坐了趟飞机，账户少亏885块
卖期权最怕的，不是方向看错，是你方向出来的时候，人不在。
今早09:11，平了SH607P1860，开仓7.5，平仓2.5。买入平仓，成交价2.5，每张赚150块。转头登机飞了3个多小时。
落地开机——烧碱2607跌到1842，跌了-4.75%。那张卖出的认沽从2.5一路飙到37。
7.5开，2.5平，落地再看37。每张少亏885。
他们总说卖期权是躺赚。但每一次操作，都是对风控纪律的检验。你在天上飞了3小时15分钟，市场在地上摔了4.75个百分点。
卖期权在合约到期前的尾部风险尤其需要重视。临到期阶段，Gamma急剧放大，虚值合约可以一夜之间变成深实值。方向的小幅波动，对应的是价格倍数级的跳动。这不是黑天鹅——是期权本身的数学特征。
这张合约的暴涨，背后是两个因子共振：方向的力量——虚值变实值；Gamma的放大效应——临到期，每一步都加倍。它们是期权价格波动的必修课。
赚150下飞机，和亏885下飞机，差的不只是钱。差的是你能不能笑着走出到达口。
期权交易的真相：方向为辅，风控为命。当你控制不了风险的时候，就别暴露风险。