6月9日A股操作策略

科技板块资金持续流出，市场资金开始逐步向抱团方向集中。

一、盘面思路

今日科技板块情绪分化明显，开盘阶段便是全天情绪低点，短期下行空间相对有限。若市场开启高低切换行情，传统板块大概率不会再创新低。但盘面实际表现来看，除大金融发力护盘、油气煤电受外围市场带动走强外，多数传统板块依旧走弱，从科技流出的资金并未完成风格切换。目前市场超4600只个股处于待涨状态，整体交投持续萎缩，当日成交额缩量超2700亿，可见场外资金并无入场抄底意愿。

日内AI硬件板块探底回升、冲高回落的走势，主要是量化资金做差价套利所致。当下资金更青睐中报业绩确定性突出的标的，早盘逆势翻红的个股，大多属于高景气、高成长赛道。因此光通信及配套材料、PCB、CCL等硬核AI细分领域，回调后反而迎来布局机会。

整体市场仍以震荡格局为主：风格偏激进可关注板块龙头分歧机会；风格稳健则耐心等待市场企稳。

明日外围科技盘前大幅反弹，会对A股开盘情绪形成提振，但不宜抱有过高期待，市场大概率依旧延续量化资金短线套利的运行特征。

二、板块逻辑

宏观产业方向决定中长期走势，短期行情则由市场情绪主导。核心逻辑不变：AI技术持续迭代，行业资本开支也并未中断，各大头部企业持续加码布局，不愿在本轮科技变革中掉队，行业长期向上的根基稳固，中途震荡仅为正常波动。

选股可重点聚焦存在供需瓶颈的细分领域。高端InP/EML光芯片、存储芯片等品类扩产周期极长，仅次于先进逻辑硅晶圆产能建设，长周期供给缺口也直接反映在板块走势强弱上。

操作节奏上依旧遵循原则：主升行情可安心持有，震荡行情务必把控仓位，切忌追涨杀跌。