MLCC（多层陶瓷电容，核心赛道）：

- 三环集团：高端高容MLCC+全产业链（粉体→成品）
- 风华高科：国产MLCC产能最大，阻容感全品类
- 鸿远电子：军工+高端MLCC双龙头，民品切入AI高容MLCC
- 达利凯普：射频微波MLCC龙头，AI/光通信高景气
- 火炬电子：军工特种MLCC壁垒高，受益军工+AI需求

电感（AI+车规高景气）：

- 顺络电子：片式电感国内龙头，TLVR大电流电感供AI服务器
- 麦捷科技：电感+滤波器双轮驱动
- 钧崴电子：高精密电阻/电感细分龙头，AI服务器高频电感受益

薄膜电容（新能源核心）：

- 法拉电子：全球薄膜电容龙头，800V高压平台受益

铝电解电容：

- 江海股份：高端铝电解+薄膜+超级电容，切入AI服务器电源
- 艾华集团：消费/工控铝电解老牌，工业+新能源

上游材料（卖铲子逻辑）：

- 国瓷材料：MLCC陶瓷粉体龙头，受益扩产潮

军工特种被动元件：

- 宏达电子：钽电容龙头，AI服务器高可靠刚需
- 振华科技：军工高端被动元件（钽电容/MLCC）龙头

💡 总结：半导体材料（六氟化钨）和被动元件（MLCC、电感等）是AI、军工、新能源的核心支撑！核心龙头直接供货，二线标的有望迎弹性，上游原料配套也值得关注~#财经#