#**MLCC（片式多层陶瓷电容器）板块**+**行业研报分析**
- **全品类统一涨价，龙头二轮提价**
全球MLCC龙头**村田**官宣**7月1日起再度提价**，AI服务器与车规级产品涨幅**10%-40%**，与上一轮（4月）**15%-35%**基本持平。
日韩龙头**太阳诱电、三星电机**同步跟进，实现**全品类、全规格**覆盖涨价。
常规消费级涨幅**6%-13%**，高端高容型号累计涨幅达**50%-60%**，部分稀缺型号价格翻倍。

- **供需严重失衡，AI算力驱动长景气**
需求端：AI服务器单台MLCC用量超**4万颗**，2026年需求增长**87%**；新能源车用量是传统车的**5倍**，需求持续高增。
供给端：高端产线稼动率**超90%**，扩产周期**18-24个月**；高纯镝等核心原料库存仅支撑**1个月**满产，产能刚性紧缺。
交期拉长：高端MLCC交货周期由**8-12周**延至**16-24周**，订单排至**2027年**。

- **国产替代加速，国内龙头迎业绩爆发**
海外巨头缩减常规产能、聚焦高端，国内**风华高科、三环集团、国瓷材料**等承接份额。
风华高科6月常规型号再涨**8%-15%**，与上一轮涨幅一致；三环集团车规级产品涨价**15%-22%**，订单饱满。
机构看好**2026-2027年**为MLCC业绩释放大年，国内龙头**市占率有望从20%提升至35%**。

- **核心受益标的**
**风华高科（000636）**：国内MLCC绝对龙头，全品类覆盖，二轮提价落地，AI+车规双轮驱动。
**三环集团（300408）**：陶瓷基片+MLCC一体化，车规级认证齐全，涨价弹性大。
**国瓷材料（300285）**：MLCC陶瓷粉体龙头，全球市占率**30%**，直接受益量价齐升。

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