拿了这么久了，更不可能去外面了。不过康强确实蛮强的，我还是很喜欢这个票的，新高了都。所以有庄就是好啊。

如果按照广发那个逻辑啊，我觉得未来深桑达最好的走法就是走中国系统的估值重构。当前 AI 大基建的背景下，这个票一定不能按照原来 2024 年的收购的 100 亿去估了（给的传统行业的估值，如果 2024 年 100 亿，那 pe 都 10 了）。其实有一点，自从去年 5 月 19 号以后，深桑达就没有再去接待过机构了，没有路演过。我觉得这个可能也是跟减持周期有关系的，机构自己门清，这里减持，我维持原观点，接近尾声。下半年这个票的价值一旦被挖掘到，我觉得还是按原来的逻辑走，翻倍起步。

有些逻辑它是客观存在，不会轻易改变的。就我们提最简单的一个逻辑，去年深桑达的毛利率是百分之九点七二，我们按百分之十算，如果按照广发这个算法，人家肯定是有数据的了，人家不会乱讲，对吧？如果能回到百分之十二，你不要觉得说它历史上最高才十一左右，你觉得这个很难。实际上并不会，因为过去做的很多是那种新能源那种低毛利的业务，半导体这块的业务毛利率还是不错的。所以并不是不能回到十二，而且就算没有回到十二，它只是回升到百分之十一，一个点的毛利也是五亿的一个净利润。

我写这些东西就是告诉你说，这个位置你拿的可以放心。也许它有一天就像宗申动力这样的，突然来个三连板，你也不知道的。

这里当务之急就是去走量，然后慢慢去脱离算力的逻辑，去走捷径式的逻辑，走捷径式的单独的一个低位补涨。因为亚翔已经新高了，为什么亚翔这个位置新高？也是因为捷径式的逻辑又被拿出来提了，有机构去做算术吗？觉得这一块还是大有可为，因为 AI 基建才刚刚开始，而晶圆厂洁净室只是 AI 基建其中一部分而已。