各位持有人朋友，最近的行情，相信大家心里都不好受。
有人用AI画了一幅画来形容当前市场——一头戴着牛角帽的熊。
把大家气笑的同时，又不得不承认这个比喻太形象了。拉了一下数据，自2025年12月以来，头部抱团股指数涨了34%，而全A中位数跌幅是-29%。今天盘中，2026年累计中位数跌幅更是超过13%。
对于前5%的持仓者，这无疑是盛宴；但对于绝大多数朋友的持仓体感来说，我们确实处在实实在在的熊市调整中。

为什么会出现这种情况？核心在于增量资金的不足。目前的行情，更多是存量资金的结构性搬迁，科技板块上涨的流动性，很大一部分是从传统价值板块抽离出来的。这就解释了为什么指数看起来波澜不惊，但大多数人的账户却在缩水。

随着这种极端行情的演化，最近无论是机构还是散户，心态都发生了剧烈摇摆。
去年还被奉为贬义词的“追涨杀跌”，到了今年二季度却成了盈利的代名词。看着光通信、半导体不断冲破认知，而很多绩优的传统公司股价不断阴跌，这对任何人的耐心都是一种残酷的考验。就连那些头部公募的研判观点，也在这几个月里发生了180度的大转弯，从年初的“均衡轮动”变成了4月的“一致看多”。

在这个连经济学家都常喊“道心破碎”的环境里，我们该如何自处？
我想和大家分享一个词：静。

资本市场的戏剧性，往往超出所有人的预料。就像三家不同上市公司一起去联名《凡人修仙传》，结局却大相径庭，你可以将其归为时运，也可以归为命。
但在投资这场修行里，从众是本能，而找到自己的“静”才是本事。

所谓的“静”，不是躺平不动，而是对你自己的每一笔决策做好后果的评估。
如果你选择拥抱科技，那就要接受它高波动的洗刷，不要在震荡中被轻易甩下车；
如果你选择坚守那些被低估、被冷落的优质资产，那就要耐得住寂寞，相信价值的回归终将到来，不要在黎明前割肉。

市场是螺旋式的，没有哪一种策略能永远站在舞台中央，同样，也没有哪类资产会永远被冷落在角落。
风霜雨露，愁眉苦脸改变不了走势。不如笑饮，耐心等待属于你的那个“DeepSeek时刻”。
任何策略都有它的顺风期，保持定力，静待花开。