#股票# 财经快讯 | PCB产业链现供给危机 上游材料紧缺推升行业景气

2026年6月，国内多家PCB核心大厂陆续暂停接单、限量排产。本轮产能收紧并非终端需求下滑，而是上游核心原材料供给短缺，直接导致高端PCB断供、常规产品同步限产。

目前PPE树脂、电子布、高端铜箔三大关键材料全面陷入紧缺、价格暴涨。PPE树脂全球七成产能断供，单价年内大涨300%，供需缺口高达70%；电子布历经五轮提价，价格翻倍，高端品类缺口进一步扩大，核心设备缺口超4000台，短期难以补齐；高端铜箔整体缺口超四成，AI服务器专用高频铜箔供需失衡尤为突出，中小厂商基本无法拿到供货配额。

产业链呈现明显分化格局：上游材料行业寡头垄断，扩产周期长、议价能力极强；中游PCB企业两极分化，头部大厂优先承接AI高端订单，中小厂商因缺料陷入停产；下游AI服务器需求持续爆发，2026年全年出货量预计突破200万台，同比大增110%，高端PCB单台价值远超普通产品，下游巨头集中锁单，进一步加剧原材料紧张态势。

行业走势预判：
短期6-12个月，原材料紧缺局面难缓解，PCB大厂将持续限量接单，高端产品价格维持上行，低端品类盈利承压，布局重点可聚焦高端赛道。

中期1-2年，高端材料产能逐步释放，但依旧无法匹配AI领域增量需求，行业上行周期延续，行业风险或在2027年之后显现。

投资方向上，可重点关注国产上游材料企业：圣泉集团、宏和科技、中国巨石；高端PCB龙头：胜宏科技、生益科技、建滔、沪电股份、深南电路、胜宏科技，同时兼顾AI服务器整条产业链机会。