受AI算力驱动，光通信测试设备行业正迎来技术迭代与国产替代共振的爆发期。由于测试设备具备“向上不兼容”属性，旧有800G示波器无法测试1.6T产品，预计2026年超5000万只的800G及1.6T光模块出货量将强制引发产线全量替换，按百万只光模块对应约6亿元设备投入测算，将催生确定性极强的250亿元增量市场。同时，2024年海外龙头在国内市场份额高达84%，当前海外产能受限致交期拉长，供给缺口叠加占设备价值量33%的丰厚利润，倒逼下游大厂加速引入国内供应商。目前优利德收购信测通信51%股权、华盛昌收购嘉楠特100%股权以加速卡位，具备核心芯片自研能力的本土企业将在此轮历史性替代窗口中迎来戴维斯双击。关注：联讯仪器/普源精电（具1.6T测试技术或自研芯片，打破外资垄断），优利德/华盛昌（并购切入光测领域，承接国产替代增量红利），罗博特科/科瑞技术（切入耦合设备，受益硅光及封装技术演进），鼎阳科技/日联科技（测试设备厂商，受益外资缺口与出货量攀升）

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