磷化铟概念股全名单：AI算力核心材料国产替代加速

供应缺口超70%！磷化铟作为光模块激光器芯片核心衬底材料，因AI数据中心对800G、1.6T光模块需求爆发而站上风口。年内欧莱新材涨近240%，云南锗业涨近180%，博杰股份翻倍。

第一梯队：磷化铟衬底核心供应商

· 云南锗业 (002428)：国内磷化铟衬底龙头，4英寸稳定出货，6英寸持续研发。计划扩至年产45万片。年内涨近180%。

· 宿迁联盛 (603065)：跨界入局，拟建年产40万片产能，已收问询函。

· 博杰股份 (002975)：参股珠海鼎泰芯源，年内涨约107%。

· 中铝乾星（未上市）：中铝集团旗下，驰宏锌锗等参股，推进6英寸项目。

第二梯队：上游铟原料供应商

· 锡业股份 (000960)、驰宏锌锗 (600497)、株冶集团 (600961)、华锡有色 (600301)、兴业银锡 (000426)、中金岭南 (000060)

第三梯队：其他相关

· 欧莱新材 (688530)：年内涨近240%，启动高纯铟及磷化铟工艺研究。

· 有研新材 (600206)、中国铝业 (601600)、云南铜业 (000878) 等。

风险提示

1. 技术壁垒：生产难度大、良率爬坡慢，新项目落地存疑。

2. 炒作与减持：部分公司股价提前异动，存在配合减持嫌疑。

3. 估值过高：年内涨幅过大，估值处于历史高位。

4. 项目不确定性：多公司尚处拟设或环评阶段。

结语

磷化铟国产替代逻辑清晰、需求确定，但技术突破与产能爬坡仍需时间。真正胜出的将是具备核心技术、稳定量产并通过客户认证的企业。风口已至，谁是最终弄潮儿，尚待检验。