🔥AWS、谷歌、Meta、微软全部确认NPO需求！光通信下一个超级浪潮来了

AI算力集群里最贵的未必是GPU，可能是连接GPU的那根"线"——MPO光纤连接器。

以前MPO只是光模块配套小零件，但NPO/CPO（近封装/共封装光学）彻底改变游戏规则：不再死磕单通道速率，改为大幅增加通道数→通道翻倍，MPO价值量翻倍！

💰 价格跳涨：

• 16芯MPO：几十~百元人民币

• 32芯MPO：300美元+（≈2.5-3倍）

• 64芯MPO：约1000美元（≈10倍）

按1亿颗光引擎测算，MPO行业空间有望达数百亿美元，十倍级扩容！

📢 北美四大云厂已全部入局NPO：

✅ AWS — 年初给出明确NPO指引

✅ 谷歌 — Scale Out侧用NPO，网络有XPO增量

✅ Meta — Scale Up侧NPO，下半年发明后年指引

✅ 微软 — Scale Up侧明确NPO需求

✅ 英伟达 — CPO遇工程挑战，NPO成现实选项，与CPO共存

👉 2027-2028年NPO出货量将持续超预期！

🏆A股全产业链受益标的

【第一梯队】NPO核心·光模块双雄

- 中际旭创：深度绑定英伟达+北美四朵云，800G/1.6T全球市占第一，NPO联合研发受邀方
- 新易盛：LPO全球首发量产，覆盖LPO/XPO/NPO/CPO全形态，泰国工厂扩产中

【第二梯队】MPO上游·无源器件&光芯片

- 天孚通信：MPO陶瓷插芯全球核心供，配套FA光纤阵列、光引擎，毛利率行业顶尖
- 源杰科技：高速光芯片（200G EML突破），NPO/CPO放量直接拉动需求，国产替代稀缺标的

【第三梯队】MPO·Senko系三兄弟

- 致尚科技：代工绑定Senko核心厂，全系列MPO跳线量产，切入CPO结构件
- 杰普特：MPO通过Senko/US Conec认证，布局FAU，"MPO+FAU"组合拳
- 仕佳光子：MT插芯月产能2000万颗，光芯片+插芯+MPO垂直一体化，供海外云厂

【第四梯队】MPO·谷歌系二兄弟

- 长芯博创（长芯盛）：谷歌数据中心MPO连接器核心供（份额30%+），有源光缆+800G/1.6T联合开发
- 太辰光：全球MPO市占约25%（亚洲第一），Meta AI服务器MPO占比>50%，康宁深度合作，获US Conec授权

【第五梯队】藤仓系

- 蘅东光：绑定美国藤仓AFL，最高3456芯/6912芯，插入损耗<0.12dB，北美算力基建核心供

【第六梯队】保偏MPO·CPO刚需

- 长盈通：国内少数掌握保偏MPO技术，CPO外置光源→光引擎连接必备，从0到1爆发预期

【第七梯队】光纤光缆龙头

- 亨通光电：光棒-光纤-光缆-光模块-海缆全链，跨洋海缆总包能力，MPO延伸布局
- 中天科技：光棒100%自给，运营商集采常年前三，空芯光纤+多芯光纤布局
- 光库科技：光纤耦合器/阵列深厚积累，为MPO提供核心光纤器件配套
- 远东股份、永鼎股份：积极布局MPO，跟随行业成长

【第八梯队】细分

- 杭电股份：光纤光缆受益AI数据中心，拓展海外

⚠️注：以上内容根据公共信息整理，仅供参考，不构成投资建议，市场有风险，操作需谨慎！