高盛给出台达电子2.5万亿目标估值，AI电源赛道价值得到印证。2025-2028年该市场年均增速达210%，行业毛利率50%-60%，量价齐升优势突出。
台达电子业务布局完善，电力电子为核心基本盘，同时布局液冷、工业自动化等领域，其中AI服务器电源板块估值就达1.3万亿，凭借60%全球市占率稳居行业龙头。
行业预计2027年格局基本定型，国产企业迎来替代机遇。麦格米特作为本土核心标的，有望拿下15%-20%全球份额，对应估值3250亿-4300亿，成长空间可观。
整体来看，AI电源赛道增长空间大、技术壁垒高，叠加全产业链景气，国产替代逻辑明确，麦格米特是该赛道核心关注标的。
风险提示：本文仅梳理公开信息，不构成投资建议，市场有风险，入市需谨慎。