6月15日周一要闻汇总
一、光通信（NPO/CPO/ 高芯数 MPO）
核心逻辑：NPO 通道 8→32/64、MPO16 芯升级 32/64 芯，MPO 从配套变架构核心，光学引擎亿级需求拉动高芯连接器放量
1：太辰光 (300570)
全球第二大 MPO 厂商，A 股纯度最高，自研 MT 插芯，32/64 芯高密度 MPO 批量供货，绑定康宁、英伟达算力集群，高芯产品毛利弹性最大
2：仕佳光子 (688313)
收购福可喜玛拥有国内最大 MT 插芯产能，24/48/64 芯 MPO 规模化量产，光芯片 + MPO 垂直一体化，深度适配 NPO/CPO 光引擎架构。

二、钨精矿（现价 53 万 / 吨，行情企稳悲观情绪出清）
核心逻辑：钨价企稳，AI 钻针、光伏钨丝、军工三重需求托底，资源 + 深加工双受益
1：中钨高新 (000657)
五矿央企平台，全国 41% 钨资源储量，自给率 70%；旗下金洲精工为全球 AI 钻针龙头，钨矿 + 硬质合金全产业链，直接受益钨价 + 钻针双景气
2：厦门钨业 (600549)
全球唯一完整钨全产业链企业，APT 产能全球第一，光伏钨丝市占 65%

三、MLCC（AI 驱动超级缺货周期，持续时间超 2018 年大周期）
核心逻辑：国巨 / 华新科等海外龙头集体看涨，AI 服务器高容 MLCC 持续紧缺、涨价周期拉长
1：风华高科 (000636)
国内 MLCC 规模绝对龙头，全品类覆盖，国内唯一通过英伟达全系列认证，AI 服务器、车规 MLCC 批量供货，机构重仓标的
2：三环集团 (300408)
高端高容 MLCC 龙头，陶瓷粉体 100% 自给，高容产品毛利率 40%+，AI 算力、高压直流专用 MLCC 技术领先，国产高端替代核心

四、高端 PCB 铜箔（Q3 需求上行，HVLP 高端加工费持续上涨）
核心逻辑：AI 服务器 PCB 刚需 HVLP 超低轮廓铜箔，高端产能紧缺，加工费持续提价
1：铜冠铜箔 (301217)
国内 HVLP 高端 PCB 铜箔国产龙头，唯一全谱系 HVLP 量产企业，AI 服务器基板核心供应商，订单排至 2027 下半年，业绩弹性最强
2：德福科技 (301511)
锂电 + AI PCB 铜箔双赛道，HVLP5 高端产品送样英伟达 / AMD，国内少数切入海外头部算力供应链内资厂商，高端产能快速扩产

五、PCB 高倍径钻针（Rubin 机柜 6-7 月拉货，40x 长针量价爆发）
核心逻辑：AI 高阶 PCB 带动 40 倍以上高长径钻针 ASP、毛利率大幅提升，6-7 月为业绩兑现关键窗口
1：鼎泰高科 (301377)
全球钻针市占 29% 排名第一，自研全套设备，50 倍高长径钻针量产，深南、胜宏等头部 PCB 核心供应商，满产满销、扩产力度最大
2：中钨高新 (000657)
旗下金洲精工全球市占第二，钨原料自给，超高倍径、极小径钻针技术壁垒行业顶尖，高端钻针毛利率 60%-70%

六、AI 800V 高压电源 / HVDC（英伟达、谷歌 2026Q3 小批量出货）
核心逻辑：800V DC 替代传统 54V，AI 单机架兆瓦级功耗刚需，配套含氟制冷剂同步涨价
1：中恒电气 (002364)
国内 HVDC 行业龙头，巴拿马电源原创厂商，主导行业标准，阿里 / 腾讯智算中心主力，800V 方案成熟落地，IDC 电源市占国内第一
2：麦格米特 (002851)
A 股唯一英伟达官方认证 800V HVDC 供应商，深度配套 GB300/Rubin 服务器，同时布局服务器整机电源，谷歌、Meta 海外供应链核心。

七、AI 数据中心变压器（交付周期 128-144 周，电力成算力核心瓶颈）
核心逻辑：AI 机房干式变压器紧缺，固态 SST 适配 800V 高压直流，海外订单爆满
1：金盘科技 (688676)
全球干式变压器龙头，微软 / 谷歌北美算力核心供应商，布局固态 SST 适配 800V 架构，数据中心营收同比翻倍，海外订单占比过半
2：特变电工 (600089)
全球变压器全产业链龙头，特高压 + AI 整流变压器双布局，国内市占第一，适配英伟达 800V 供电方案，大型算力园区核心供应商
八、半导体洁净室（台积电 PLP 面板级封装量产，先进封装厂房持续扩产）
核心逻辑：面板级封装、存储大厂 IPO 带动高端洁净室 EPC 工程需求持续释放
1：亚翔集成 (603929)
半导体洁净室 EPC 市占 A 股第一，服务台积电、美光 HBM 先进封装项目，可承接 2/3nm 超高等级洁净厂房，先进封装订单充足
2：圣晖集成 (603163)
台系半导体客户深度绑定，EPCO 全周期服务，海外营收占比超 50%，适配台积电 PLP 面板封装产线建设，东南亚扩产弹性大
九、算力液冷（6-9 月订单、业绩集中兑现，板块催化密集）
核心逻辑：高功耗 AI 机柜标配冷板 / 浸没液冷，英伟达、谷歌海外订单集中交付
1：英维克 (002837)
全栈液冷龙头，冷板 + CDU 全套方案通过英伟达、谷歌双认证，海外算力订单 40 亿 +，6-9 月集中确认收入
2：高澜股份 (300499)
浸没式 + 冷板双线布局，字节、英伟达国内液冷核心供应商，液冷业务营收增速行业领先，二季度起业绩持续释放
十、海峡航运（局势缓和，航道开放预期）
1：中远海能 (600026)
油运、海峡沿海运输龙头，南北航线核心运力，航道通行成本下降直接增厚运费利润
2：招商轮船 (601872)
干散货、远洋 + 近洋双线布局，海峡航线运力充足，航道流通改善带来周转效率提升

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