别死磕AI存储！两类工控车规存储翻倍暴涨，下半年行情刚启动

市场资金扎堆爆炒AI存储、HBM赛道，但多数人都忽略了一个确定性更高、供需缺口更大的细分机会：NOR Flash、SLC NAND。

这两类适配车规、工控场景的存储芯片，上半年合约价直接翻倍，在大厂产能集体倾斜AI高端存储的背景下，下半年涨价行情仍将持续，成为存储板块新的核心主线。

一、核心上涨逻辑：极致产能挤压

三星、SK海力士、美光等国际存储巨头，全部将核心产能、晶圆资源投向HBM、高端3D NAND等高附加值AI存储产品。

同等晶圆产能下，HBM的利润远超传统成熟制程存储芯片，资本逐利属性下，传统工控、车规存储产能被大幅挤压。

但工控、汽车、边缘AI领域的刚需始终稳定，供给大幅收缩、需求稳步增长，直接催生缺货涨价行情，且不是短期现货炒作，是行业长期长单涨价，含金量极高。

二、最新涨价数据（权威机构：集邦咨询）

1. 上半年累计涨幅
NOR Flash：上涨100%-120%
SLC NAND：上涨130%-150%

2. 下半年预判（上涨空间充足）
高容量NOR Flash：预计再涨60%-65%，由车用电子、边缘AI刚需支撑
SLC NAND：预计再涨70%-75%，工业、车规级产品涨幅领跑全行业

中信证券明确表态：存储行业供不应求格局将持续至2027年上半年，2026年全年涨价周期确立。

三、业绩已全面兑现，基本面炸裂

涨价早已传导至企业财报，头部公司业绩迎来爆发式增长，且下半年涨价延续，业绩将持续超预期：

兆易创新：存储龙头，2026年一季度净利润同比暴增522.79%，机构上调目标价至585元

恒烁股份：一季度营收同比增长192%，成功扭亏为盈，小盘弹性十足

四、两大核心高景气赛道

1、NOR Flash：车规+边缘AI双驱动

产品稳定性强、适配固件存储，是智能座舱、车载自动驾驶辅助系统的核心零部件。
同时边缘AI设备本地化算力升级，存储需求大幅扩容，叠加全球成熟产能稀缺，长期缺货已成定局。

2、SLC NAND：供给收缩弹性最大

国际大厂持续出清低端产能，2025年底三星停产MLC NAND，2026年美光、SK海力士2D NAND供应量腰斩，铠侠官宣停产相关产品。
行业供给快速出清，刚需赛道供需严重错配，价格弹性全赛道第一。

五、核心受益龙头标的

1. 兆易创新（603986）：全品类存储绝对龙头，NOR Flash全球市占率第二，车规产品供货特斯拉、比亚迪，订单饱满，走势最稳

2. 普冉股份（688766）：车规NOR黑马，全系列产品通过车规认证，并购补齐工控存储技术，弹性空间大

3. 东芯股份（688110）：SLC NAND隐形冠军，稀缺的多品类存储技术厂商，深耕工控中小容量存储赛道

4. 恒烁股份（688416）：纯正NOR Flash标的，车规工控产品涨价幅度超30%，小盘业绩弹性拉满

5. 北京君正（300223）：车规存储核心玩家，一季度存储收入同比增长53.63%，车规DRAM产能即将落地

总结

AI存储经过持续爆炒，估值高、筹码拥挤，踩踏风险加剧。

而车规、工控存储处于低位低预期阶段，叠加全年涨价周期、业绩持续爆发、供需极致缺口，是当下存储板块最具性价比的细分主线，行情刚刚启动，切勿踏空！