格林财经早报260617

股市回顾
6月16日，上证指数收跌0.11%报4091.89点，深证成指涨0.93%报15675.25点，创业板指大涨1.72%报4102.94点，早盘冲高逼近4150点后小幅震荡回落收小幅上影，三大指数涨跌分化、成长赛道领涨权重拖累沪指走弱。两市涨跌比约1.02:1，全市场2727只个股上涨，下跌2675只，涨停138只，跌停11只，指数分层、个股博弈均衡度小幅修复。沪深两市成交金额约3.06万亿元，较前一交易日放量约335亿元，连续第31个交易日成交额站稳2.5万亿关口，资金持续向高景气硬科技赛道倾斜。

后市展望
盘面上，全球算力需求持续超预期叠加玻纤新材料产能紧缺，催化光纤光缆、CPO、覆铜板、玻璃纤维全线暴涨；稀土永磁、锂电储能、半导体设备受益下游资本开支提速同步走强；煤炭、石油石化、机场航运、白酒消费、工业金属板块资金兑现出逃，全天表现垫底。

展望后市，国内新质生产力产业政策持续落地、全球AI算力资本开支上行支撑成长主线，万亿存量资金博弈下结构性行情延续，高位科技细分短期震荡加剧不改中长期景气上行逻辑，重点聚焦光通信材料、半导体设备、储能锂电等高景气赛道，兼顾低位消费与电力公用防御布局机会。

债市回顾
6月16日，央行开展4495亿元7天期逆回购，净投放2965亿元，但税期来临，银行间市场资金面缓解有限。盘中5月投资、消费等数据明显偏弱，基本面支撑再度显现；叠加央行进一步加大逆回购投放呵护流动性，带动市场情绪修复。主要利率债收益率普遍下行。5年和7年期国债、5年和10年期国开债收益率降幅均超2bp，表现突出。机构行为方面，基金、证券、保险全天净买入，银行为其对手方。

后市展望
展望后市，当前资金面仍是最关键变量。在流动性担忧未完全消散前，收益率短期内下行空间或亦有限，整体仍以震荡为主。明天关注陆家嘴论坛中关于货币政策的表态。这可能是近期最重要的政策信号窗口。
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