正经聊点逻辑：
昨天出了官方版《告老登投降书》以后，还是有很多人认为老登已经极具配置价值。
但我想从两方面告诉你，为什么很多人死也要死在科技里。
第一，ai应用端开始跑通了，有千亿级别的美元收入了，这是人类历史上最快达到千亿美元收入的产业之一，如果连应用端都跑通了，那么空头看空的理由还有哪些？可能很多人还不知道，Gemini背后的谷歌（Alphabet）和ChatGPT背后的OpenAI今年大模型相关的收入已经高达千亿美元，国内豆包系（包括SEEDANCE）的商业化也会非常快。
第二，硅基正在吞噬碳基，大家可以看下传统的沪深300和中证500这次调仓的进出变化，含科量大幅提升，后面机构如果还要大规模配置底仓（包括生产队再次进场），价值占比会越来越小，反而一堆科技票的波动会降下来。

A股正在迅速美股化，有关注度的少量股票交易逐步集中，其他票无人关注被边缘化，投资于老登的基金经理负债端崩塌，而新的资金会追逐小登。
这是一轮典型的负债端驱动大牛市，要放弃所谓的板块轮动和高切低思维，没有全面牛市，不要再拿着旧地图去找新大陆。

我话讲完，拿民工当反向指标的，可以开始抄底老登了。
（不作为投资依据）