收评: 相信价值 端午快乐
本周的市场是一个极度割裂的市场，而且出现了明显的资金抱团，这个抱团还有进一步加速的迹象。
本周发生了很多事，日本加息、美联储鹰派，一般来说利率预期回暖对于高估值的品种是有比较大的杀伤力，但是目前在整个AI硬件的领域里面，资金似乎已经不担忧利率。大部分资金依然在大量从低位的消费、周期里面流出，今天能看到大量金融股走弱，金融三驾马车全面下跌。  
保险、银行、券商都出现了明显下跌。，很多人在找下跌原因，有的人说是因为美联储鹰派，有的人说是因为中报的预期不佳，我认为这些都不是关键，核心原因就是资金、机构持续从低位金融股退出，去买入高位科技股。同时科技股成交明显放大，部分高价科技股单日上涨10%~15%，这种迹象非常罕见。
过去三周出现了很多罕见情况，抱团本身不稀奇，但抱团期间成交量始终维持在3万亿，3万亿成交量之下，每天上涨个股不足三成，甚至只有两成。我们之前也提到过市场微观结构，周末我会录一期内容专门聊这个问题。
确实有很多投资者持仓很难熬，我们今年整体投资收益一般，因为我们并没有把所有资金都在科技里面，科技只占一小部分。跟大家说两点：第一，这种极致分化的行情也许还会延续，但低位品种一定会迎来修复，修复时间越来越临近，最后的这段时间会很难熬；第二，科技上涨核心逻辑是资本开支和业绩，大部分科技企业会在七月中旬前发布业绩预告，所以如果未来两周还是这种极致行情，大家要熬过去。  
最后想说大家要相信价值，过去一个月很多人都对价值发出了质疑声。三周前我们做了部分调整，纳入了一些半导体科技ETF，只是为了解解渴，站在价值角度，不管经济走势如何、市场呈现K型分化，部分高股息标的以及很多低位个股都存在错杀，我们相信下半年某个时间会有反身性。  
祝大家端午快乐，投资难免会有不顺，还是要坚持自己的交易体系，仅供参考。