为什么会"午后秒涨停"？三层逻辑叠在一起了

① 产业层：索尔思光电这颗棋子终于被市场看懂了

东山精密2025年9月完成对索尔思光电（Source Photonics）100%股权的收购交割、10月起并表，总价约59.35亿元。索尔思不是做光模块组装的，而是全球少数具备光芯片设计→制造→封装全产业链（IDM）能力的企业，主打100G/200G PAM4 EML高端系列。

关键是数据：2026年Q1索尔士营收占比仅16%但利润占比飙到52.92%，毛利率36.74%——等于用不到两成收入扛了过半利润，市场这才反应过来：这不是"果链PCB厂追光故事"，是真的在出业绩。

② 催化层：81亿扩产公告把预期彻底打满

6月16日晚公司公告：索尔思拟砸12亿美元（≈81亿人民币）在常州等地扩建高端光芯片+光模块产能，资金自筹，瞄准AI算力客户中长期需求。时机刚好卡在全球EML光芯片缺口25%-30%、Lumentum订单排到2028年的窗口期。

③ 资金层：主力从"易中天"溢出 → 高低切换抢上游

当天（6月15日）PCB板块18只涨停、25只涨超10%，覆铜板年内已提价四次。光模块龙头"易中天"那几天合计主力净流出超百亿级别，钱溢出来去了上游——东山精密单日主力净流入超33-35亿，排A股第一。

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