SiC长晶设备产业链疏理｜2026净利润增速降序排列
说明：增速为多家机构一致预期均值；产能为2026年末规划产能；竞争力紧扣晶升股份交流纪要要点；⚠️仅数据整理，不构成投资决策建议
1、🌷🌷天岳先进(688234)｜增速+140%
核心竞争力：全球导电型SiC衬底龙头，晶升设备第一大客户，8英寸良率行业最高78%-80%，切入台积电供应链；8英寸SiC当前全行业紧缺受益涨价
产能：2026年末6/8英寸等效衬底60万片/年；12英寸中试送样台积电
2、🌷🌷天通股份(600330)｜增速+139%（25年亏损，扭亏增幅）
核心竞争力：自研SiC长晶炉、热场耗材一体化；布局磷化铟、铌酸锂晶体设备；台湾市场完成日韩设备替代
产能：SiC长晶炉年产能50台；6英寸铌酸锂晶圆量产，8英寸在建
3、 🌷🌷云南锗业(002428)｜增速+125%
核心竞争力：A股磷化铟衬底唯一量产标的，晶升磷化铟长晶炉核心客户；受益铟出口管控+AI光芯片扩张
产能：磷化铟衬底40万片/年；光伏锗片250万片/年持续扩产
4、🌷🌷正帆科技(688596)｜增速+85%
核心竞争力：SiC长晶高纯气体系统、真空管路配套龙头，长晶产线必备辅材设备；伴随SiC扩产同步放量
产能：半导体工艺系统年产120套；特种气体产能逐年扩容
5🌷、华依科技(688071)｜增速+144%（25年亏损扭亏）
核心竞争力：半导体检测设备厂商，对标晶升拟收购检测标的赛道；布局功率器件、化合物半导体测试设备
产能：功率半导体检测设备年产350台；半导体材料检测产线在建
6、🌷🌷源杰科技(688498)｜增速+48%
核心竞争力：磷化铟高速光芯片龙头，800G/1.6T光模块主力供应商；晶升化合物长晶设备下游应用端
产能：磷化铟激光器芯片年产1200万颗，全年满产排单
7、🌷🌷新洁能(605111)｜增速+42.4%
核心竞争力：高压MOS龙头，SiC二极管/MOS研发落地；受益新能源车800V、储能涨价周期
产能：SiC分立器件年产300万只；12英寸硅功率器件持续扩产
8、🌷🌷晶升股份(688478)｜增速+41%
核心竞争力：本次纪要主体，SiC长晶炉专精龙头；8/12英寸全覆盖，台湾市占领先，台积电间接供应链；在手订单为25年营收3倍，全年产能饱和；磷化铟/锑化物长晶设备已出货
产能：SiC单晶炉年产180台；化合物长晶设备年产45台；26年9月新建基地开工扩产
9、🌷🌷🚩斯达半导(603290)｜增速+38%
核心竞争力：国内SiC模块龙头，新能源车800V平台、AI服务器电源核心供应商；SiC产品毛利率持续上行
产能：SiC模块年产能85万套；26年下半年嘉兴新产线释放产能
10、🌷露笑科技(002617)｜增速+36%
核心竞争力：国产SiC衬底第二梯队，6英寸成熟量产，全力扩产8英寸；持续采购晶升单晶炉，绑定车企订单
产能：6英寸SiC衬底年产25万片；26年末8英寸产能20万片/年
11、🌷扬杰科技(300373)｜增速+31.2%
核心竞争力：功率器件IDM，自建SiC外延产线；SiC二极管批量供货光伏、工控、家电；行业涨价受益明显
产能：SiC外延片年产15万片；SiC器件年产500万pcs
12、🌷🌷华海清科(688120)｜增速+31.5%
核心竞争力：国内唯一SiC衬底专用CMP抛光设备龙头，SiC衬底加工刚需设备；衬底扩产带动设备采购增长
产能：SiC抛光机年产能60台；半导体通用抛光设备年产120台
13、🌷时代电气(688187)｜增速+29%
核心竞争力：央企平台，高压SiC器件优势突出；聚焦储能、充电桩、AI算力电源大功率场景
产能：车规&工控SiC模块年产40万套；高压SiC芯片自研产能逐步释放
14、🌷宏微科技(688711)｜增速+28.5%
核心竞争力：SiC模块专攻AI服务器电源、车载OBC；轻量化SiC封装技术优势
产能：SiC功率模块年产32万套；26年下半年扩产完成新增15万套产能
15、🌷🌷三安光电(600703)｜增速+26%
核心竞争力：SiC全产业链IDM，衬底-外延-器件一体化；自有产线批量采购晶升长晶设备；同步布局磷化铟光芯片
产能：8英寸SiC衬底年产18万片；SiC外延片年产40万片；光芯片产能持续扩张
16、🌷🌷立昂微(605358)｜增速+25%
核心竞争力：功率硅片、射频硅片龙头，晶升硅单晶炉核心客户；硅片行业二次涨价受益；布局SiC器件
产能：26年末12英寸硅片产能翻倍至360万片/年；SiC分立器件小批量出货
17、🌷🌷士兰微(600460)｜增速+23%
核心竞争力：本土功率IDM龙头；8英寸SiC产线下半年投产；AI电源IC+车规SiC双增量
产能：6英寸SiC线月产1万片满产；8英寸SiC线下半年月产5000片投产
18、🌷🌷光迅科技(002281)｜增速+22%
核心竞争力：自研磷化铟EML光芯片，光模块全产业链；CPO、高速算力光模块需求拉动芯片放量
产能：磷化铟光芯片年产800万颗；800G/1.6T光模块批量出货
19、🌷连城数控(836889)｜增速+21%
核心竞争力：SiC、磷化铟、砷化镓全品类化合物长晶+切磨抛成套设备；设备类型最全的民营装备企业
产能：各类化合物单晶炉年产能120台；衬底加工设备年产80台
20、🌷🌷沪硅产业(688126)｜增速+20%（减亏向好）
核心竞争力：国内12英寸半导体硅片绝对龙头，晶升硅长晶设备最大客户；先进封装大尺寸硅片增量；SOI高端硅片国产替代
产能：26年末12英寸硅片产能120万片/月；SOI硅片逐步放量
21🌷🌷、罗博特科(300757)｜增速+19%
核心竞争力：SiC外延MOCVD设备龙头；半导体自动化产线配套设备；SiC外延扩产直接受益
产能：SiC外延炉年产能40台；半导体自动化设备年产150套
22、🌷🌷闻泰科技(600745)｜增速+18.5%
核心竞争力：安世半导体全球功率器件平台；向上布局SiC衬底研发；汽车半导体、AI业务稳步增长
产能：SiC器件代工产能逐步搭建；车规功率芯片年产上亿颗
23、🌷华润微(688396)｜增速+18.9%
核心竞争力：本土老牌功率IDM；SiC外延成熟量产，8英寸外延线在建；车规、储能客户稳定
产能：SiC外延片年产22万片；功率芯片年产能千万级
24、🌷东尼电子(603595)｜增速+18%
核心竞争力：SiC衬底+外延同步扩产，持续采购SiC长晶炉；聚焦车载SiC供应链
产能：6英寸SiC衬底年产12万片；8英寸在建26年底投产
25、🌷🌷仕佳光子(688486)｜增速+17%
核心竞争力：锑化物、磷化铟有源芯片研发；算力光芯片、传感芯片国产替代方向
产能：化合物光芯片年产350万颗；外延代工产线持续扩产
26、🌷楚江新材(002171)｜增速+16%
核心竞争力：碳化硅粉体原料上游，向下延伸SiC衬底研发；完善SiC原材料供应链
产能：SiC粉体年产1200吨；SiC衬底小批量试制
27、🌷中科电气(300035)｜增速+15%
核心竞争力：子公司搭建SiC PVT长晶产线，布局SiC衬底研发量产
产能：SiC单晶炉在建15台；逐步形成小批量衬底产出
28、🌷捷捷微电(300623)｜增速+14%
核心竞争力：布局SiC外延片研发、SiC二极管量产；工控、新能源下游应用稳步拓展
产能：SiC分立器件年产180万只；外延研发线小批量试验
29、🌷中密控股(300470)｜增速+13%
核心竞争力：半导体高温真空密封件，SiC长晶炉核心零部件配套；设备扩产同步拉动耗材需求
产能：半导体特种密封件年产80万件；耐高温密封新品持续迭代
30、🌷🌷晶盛机电(300316)｜增速+12.5%
核心竞争力：光伏+半导体设备平台；SiC长晶、切磨抛全套设备；同步自有SiC衬底业务；光伏设备拖累整体增速
产能：SiC单晶炉年产能220台；8英寸SiC衬底年产15万片
31、🌷北方华创(002371)｜增速+12%
核心竞争力：平台型半导体设备；SiC刻蚀、沉积、热处理工艺设备；化合物半导体工艺设备全覆盖
产能：半导体工艺设备年产350台套；SiC专用工艺设备逐年放量
32🌷🌷、神工股份(688233)｜增速+11.5%
核心竞争力：大尺寸硅单晶、硅电极耗材；配套先进封装、长晶设备零部件
产能：半导体硅电极年产150吨；大尺寸硅材料产能稳步提升
33、🌷精功科技(002006)｜增速+11%
核心竞争力：中小厂商SiC单晶炉供应商；SiC长晶设备性价比路线
产能：SiC单晶炉年产能55台；侧重中小衬底厂商供货
34、🌷安泰科技(000969)｜增速+5.5%
核心竞争力：SiC长晶石墨热场、耐高温稀有金属耗材；长晶必备热场部件；传统业务压制增速
产能：半导体石墨热场年产300套；特种合金耗材年产200吨
35、🌷民德电子(300656)｜增速+4%
核心竞争力：SiC外延代工服务商；6英寸成熟、8英寸产线建设中；规模偏小增速平缓
产能：SiC外延代工年产8万片；8英寸外延线26年四季度投产
36、🌷中环股份(002129)｜增速+3.5%
核心竞争力：大尺寸硅长晶设备研发、半导体硅片制造；侧重功率硅片赛道，SiC布局偏慢
产能：12英寸功率硅片月产60万片；SiC业务尚处早期布局
37-40、中电科48所、ST京蓝、东方锆业、兴发集团｜增速0~5%
属性：院所设备平台、题材延伸标的，业务分散，SiC/化合物业务占比低，业绩贡献有限。
精简梯队按增速划分
✅高增速梯队（增速≥35%）：天岳先进、天通股份、云南锗业、正帆科技、华依科技、源杰科技、新洁能、晶升股份、斯达半导、露笑科技
✅稳健成长梯队（20%-34%）：扬杰科技、华海清科、时代电气、宏微科技、三安光电、立昂微、士兰微、光迅科技、连城数控
✅平稳偏低梯队（＜20%）：剩余全部标的
