【开源证券-电子行业周报：上游功率/CCL等持续涨价，台积电推进CoPoS产业化-】
业速递

　　终端：谷歌推送AI系统安卓17正式版，苹果计划提价应对存储压力。（1）6月17日，谷歌正式推送Android 17正式版，本次新版系统将率先搭载于谷歌自家Pixel系列手机，将Gemini大模型深度融入内容创作、即时沟通与各类设备使用场景，包括对最新AI模型的支持，如音乐生成模型Lyria 3、多模态大模型GeminiOmni，以及搭载AudioLM、适配Pixel 10a的语音翻译工具。（2）苹果公司CEO库克在接受采访时表示，公司计划提高产品价格，以抵消不断上涨的内存和存储芯片成本。（3）6月15日晚，大疆正式发布全新口袋电影机Osmo Pocket 4P，搭载全新一英寸广角主摄，新增60mm黄金中焦镜头，搭配f/1.8大光圈，首次搭载双主摄系统。

　　算力：英伟达CPU开放预订，Deepseek完成首轮外部融资，海外算力租赁价格拟调涨。（1）英伟达正式告知中国客户，其首款自研Arm架构Vera服务器CPU最快将于今年8月交付，目前已全面开放订单通道；英伟达正计划通过发行公司债筹集至少200亿美元资金。（2）Anthropic发布声明称，美国政府以国家安全权力为由，发布了一项出口管制指令，要求暂停任何外国主体对人工智能模型Fable 5和Mythos 5的所有访问权限。（3）DeepSeek已完成成立以来的首轮外部融资，募资总额超500亿元人民币。（4）6月17日，AI推理基础设施服务商Baseten表示，其云服务商已通知，英伟达B200 GPU租赁价格将在2026年10月续约时从每小时2.63美元上涨至5.10美元，涨幅约94%。同时，当前采购1000块GPU的交付周期已延长至12至15个月，新订单普遍排至2027年第二季度。

　　存力：长鑫科技IPO注册申请获批，SK海力士交付HBM4E。（1）6月12日，证监会同意长鑫科技科创板IPO注册申请。公司此次IPO拟募资295亿元，用于存储器晶圆制造量产线技术升级改造项目、DRAM存储器技术升级项目、动态随机存取存储器前瞻技术研究与开发项目等项目。（2）6月18日，SK海力士表示，已向主要客户交付了下一代HBM4E样品。

　　上游：功率、CCL持续涨价，台积电推进CoPoS和玻璃基板产业化。（1）6月15日，立昂微发布涨价函，对功率芯片业务全系产品、金瑞泓硅片业务价格调涨10%-15%。（2）6月16日，建滔积层板对FR4和PP产品统一涨价15%，今年以来CCL产品累计调价5次，涨幅超过50%。（3）6月16日Digitimes报道，台积电正与日本Ibiden、群创推进CoPoS与玻璃基板相关合作，旨在解决下一代高性能计算芯片的散热、信号传输与翘曲等封装难题。

　　投资建议

　　推荐标的：兆易创新、中芯国际、万通发展、江丰电子、通富微电、三环集团、顺络电子、奥海科技、领益智造等。受益标的：翰博高新、芯朋微、恒铭达、立讯精密、京东方A、德明利、江波龙、佰维存储等。

　　风险提示：AI产业发展不及预期风险；国际贸易不确定性风险；行业竞争加剧风险。