五穷六绝，外围继续扰动，谨慎看反弹力度。布局核心逻辑，国外电、储能开始硬性捆绑新数据中心建设。至于半导体，我重审，不看好PCB整体板块，你要参与，应该去筛分，要选的企业，用于高频高速板的材料产能有多少。有色、金银最近是下跌的，所以中报上，铜箔企业会利润增厚，无可厚非。风口之上，猪都能飞，但是你的收益可未必。如果非要做科技，那么就是围绕HBM来做，就做耗材，这块的增量需求是显而易见的。早期布局有研，也是这个逻辑，跑大模型，内存是离芯片最近的最大增量，围绕着内存去做。之前推的光华，逻辑是铜电镀液，这是明显的增量，目前已高，不再推荐。盛剑是洁净室概念，还有光刻胶回收，细分龙头，已高，也不再推荐，不用私我问高度。