讲讲三安光电，陈立武直接点名：碳化硅是未来功率器件主线。三安光电有6英寸成熟产线、8英寸车规级新产线，还有和意法半导体230亿的合资项目。供货比亚迪、理想、特斯拉、服务器电源大厂。

InP高速光芯片：AI光互联真正的国产龙头，从三安的公开落地情况：
- 400G光芯片已经批量出货。
- 800G已经小批量交付。
- 1.6T顶级光芯片送样头部云厂验证。

氮化镓，国内氮化镓全产业链龙头，也是唯一打通衬底 - 外延 - 晶圆 - 器件的 IDM 厂商。射频端是国内唯一规模化量产 6 寸射频氮化镓的厂商。

三安最核心的预期差我认为在于其三大底座资产正在全面切入高壁垒、高毛利的 AI 及先进算力供应链。就是光芯片，碳化硅以及高端显示器。

随着AI时代和半导体的向前推进，三安光电的估值我认为有希望迎来重构，就是从传统的周期性公司演变成平台型的科技公司。