汽车与零部件行业周报总结：ASIC外销布局加快，液冷链及机器人链成关注焦点

核心行业动态与趋势

ASIC芯片外销加速，液冷产业链迎增量机遇

亚马逊与谷歌等科技巨头正积极推进ASIC芯片外销布局。亚马逊计划向其他企业的数据中心销售自研人工智能芯片，成为继谷歌之后第二家对外销售ASIC的科技巨头；谷歌则通过财务担保等方式支持数据中心项目融资，并加速TPU芯片对外销售。预计这些定制化ASIC芯片凭借能效及性价比优势，将逐步提升市场份额，其出货量增长将为国内数据中心液冷产业链公司带来增量配套机会，相关标的包括英维克、银轮股份、拓普集团等。

数据中心电力需求激增，燃气发电产业链受捧

美国AI热潮导致数据中心用电需求猛增，多地出现电价上涨及停电预警。监管部门已要求放宽环评要求，加快数据中心并网速度，预计将推动北美数据中心加速落地，并刺激燃气发电设备及柴发备电需求。康明斯近期与Circe Energy达成合作，为其AI园区提供2GW燃气发电机组，交付期为2026-2030年，标志着燃气发电机作为燃气轮机替代方案的中长期需求确定性增强。国内相关产业链公司如银轮股份、潍柴动力、中原内配等有望持续受益。

人形机器人布局提速，规模化量产预期升温

赛力斯集团在龙兴工厂首次展示人形机器人“小赛”，具备视觉识别与语音交互能力，并同步推出物流机器人、协作机器人等多款工业级产品，计划今年正式发布；松延动力在华为开发者大会HDC2026上推出首款开源鸿蒙消费级人形机器人OpenHarmony版N2，余承东强调其在生态连接中的重要性。随着特斯拉Optimus投产进度推进及宇树科技上市预期，下半年人形机器人有望开启规模化量产，建议关注新泉股份、拓普集团、三花智控等产业链公司。

市场数据与销量跟踪

乘用车市场表现

周度数据：6月8-14日，全国乘用车批发销量35.2万辆，同比下降9%，环比增长7%；零售销量30.6万辆，同比下降15%，环比下降1%。1-14日累计批发55.6万辆（同比-15%），零售53.4万辆（同比-18%）。
5月数据：狭义乘用车批发销量221.2万辆（同比-4.6%），零售151.0万辆（同比-22.1%）；新能源乘用车批发135.2万辆（同比+10.6%），零售95.0万辆（同比-7.5%），新能源批发渗透率达61.1%，同比提升8个百分点。

二级市场行情

本周中信汽车一级行业涨跌幅为0.6%，跑输沪深300（3.4%）。子板块中，汽车零部件（+2.53%）、商用车（+2.02%）表现突出，乘用车板块（-3.61%）承压。重点公司中，银轮股份（+11.69%）、华阳集团（+14.56%）、爱柯迪（+9.65%）涨幅居前。

投资策略与风险提示

投资建议

重点关注四大方向：出海整车（比亚迪、吉利汽车、上汽集团等）、燃气发电机/柴发产业链（银轮股份、潍柴动力）、人形机器人链（拓普集团、三花智控、星宇股份等）、液冷产业链（英维克、飞龙股份、川环科技）。此外，智驾相关标的（经纬恒润、伯特利、德赛西威）亦具备长期增长潜力。

风险提示

宏观经济下行可能抑制汽车需求；上游原材料价格波动影响产业链盈利；车企价格战持续或加剧行业竞争压力。