持续涨价：

1. AI算力核心硬件：技术迭代驱动的"量价齐升"

这是当前市场共识度最高的方向，涨价的底层逻辑是由AI算力爆发带来的结构性需求增长，而非简单的周期波动。

MLCC（片式多层陶瓷电容器）：AI服务器对MLCC的需求量是普通服务器的13倍，单台价值量极高。随着英伟达等厂商新一代AI服务器放量，全球龙头已启动多轮提价，且高端产品扩产受限，供需紧张态势预计持续至2027-2028年。
代表公司：三环集团（300408） 是国内MLCC龙头，已实现AI服务器高容MLCC批量供货，并通过英伟达认证进入其供应链，2026年一季度净利润同比增长48%。

光芯片/光模块：作为光模块的"心脏"，高速率光芯片是解决AI数据中心数据传输瓶颈的关键，国产替代空间巨大。
代表公司：源杰科技（688498） 是国内稀缺的采用IDM模式的光芯片企业，数据中心产品毛利率高达72%，2025年归母净利润同比增长超32倍。

2. 战略资源与材料：供给刚性约束下的价值重估
这类公司的涨价逻辑源于国家对稀缺资源的强管控，以及高端制造领域对材料性能的刚性需求，具备很强的不可替代性。

钨：我国对钨实行开采总量控制和出口管制，供给端持续收紧，而光伏钨丝、高端数控刀具等需求却在放量，导致钨价2026年初至今累计上涨近80%。这轮涨价正加速行业洗牌，利好具备资源和技术优势的头部企业。

电子布（玻纤）：受益于AI算力对PCB板的需求拉动，电子布（尤其是特种电子布）供需关系偏紧，价格有望持续上涨。
代表公司：中国巨石（600176） 作为全球玻纤龙头，成本优势突出，机构预计其电子布业务将显著增厚利润，当前估值具备性价比。

3. 化工与新能源材料：供需格局优化后的盈利修复
一些化工细分领域由于行业配额、竞争格局优化等原因，产品价格实现恢复性上涨，龙头公司盈利大幅改善。

氟制冷剂：在生产配额制下，氟制冷剂行业供需格局和竞争秩序显著优化，产品价格持续恢复性上涨。
代表公司：巨化股份（600160） 是全球氟制冷剂龙头，2025年制冷剂业务毛利率高达50.81%，归母净利润同比增长94%。

高压绝缘材料：在电力设备需求景气和国产替代背景下，超特高压绝缘材料供不应求，头部企业迎来量价齐增。
代表公司：广信科技（920037） 是国内高压绝缘材料头部企业，2026年一季度净利润同比增长30.85%。

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