两市昨天成交3.76万亿，从指数层面上来看，科创综指创业板指等都新高，上证指数表达稍微滞后。从资金角度来看，昨天明显有场外资金入场，尤其午后宽基和部分低位ETF流入加大。从常识去分析的话，这个位置很难出现非市场化的买入，从品种来看，流入的方向很像是前期因为打战固收+和险资卖出的部分。本来应该是长期资本底部买入的资金，几次下来的表现，只会追涨杀跌。所以，如果这里市场因为得到流动性增量而加速，那么千万别怪我们场内的资金，固然游资会借着流动性充沛去做妖股，但推波助澜的主体责任不在我们这种场内韭菜，而是风声不对就砸盘，图形一好就追高的这种大型资金。

外盘昨天因为X大跌，且是连续大跌拖累指数表现。之前市场的预期都是X会抽血，出来上涨的时候会让市场跌，结果是下跌时联动大型科技股下跌。所以，很多时候一致性的判断，都是错的。接下来更多观察spcx纳入指数后的表现，根军Fast Entry规则，15个交易日后可以纳入。咱们这边长鑫上来的时间点也快了，市场预期在下月中旬，从目前指数运行来看，这个时间节点，指数低不了，成交量肯定是可以支撑上市的，关键是上来的市场定价估值是否过高。我个人还是倾向越早上越好。从市场角度，长鑫有实际业务关系的个股，最近都走的不错，市场交易的不再是原来那些虚无缥缈的概念股。

从供应链的角度，紧缺还在扩散。不止原来的特气电子布铜箔cclmlcc，扩散到功率和ai金属，现在封测能力也开始紧张。一些没有锁定封测产能，尤其是要求封装工艺稍微复杂些的初创企业，确实在到处找产能。碳化硅这种后面涨价也是箭在弦上了，硅片涨完这轮估计也还会涨。整个电子通胀还在继续。如果后续端侧AI开始渗透，这种紧张还会持续，至于存储这种，我个人觉得不管怎么折腾流动性，都无改紧缺资产的紧缺。设备和备件的交付周期也越来越长。很多人不去理解【硅基为什么会通胀】，而在拼命YY【碳基能不能干死硅基】，这就好像看着女人越来越大的肚皮，不去想是不是怀了一个叫AI的娃娃，而在那想，她和我一样，只是啤酒肚更大。
我前面就说过了，对于能分红的老登，你买进去你就是庄。你比庄都便宜，但前提是他能分红。保险会救你，但不会让你发财，因为到了分红率的控制线下，他们就不会再买。所以，超跌股也会有机会，核心还是分红率。至于想搞一个权重股行情，个人觉得比较难，那对于监管来说，是TMD疯牛。多折腾会儿这个，盘中都能给你推送“民警果断击毙疯牛”的新闻。现在是2026年了，不要总想2014年的事。

总之，流动性充沛时，多搞自己擅长的，少去自己不擅长的地方，这样不会被割。
错别字不改了。