夜报，美股全线大跌，买方角度告诉你为何别慌。

今天全球股市都被韩国股市给坑了。
作为全球AI市场的核心风向标，韩股指数是比费城半导体指数更敏感的金丝雀，出现任何风吹草动，都会影响全球对AI的预期。
白天韩股拖累亚洲股市后，夜盘的美股，美光闪迪全都大跌-12左右。
截至发文甚至跳的更多了。
韩国股市有两个利空。
一个对证券补税的讨论，一个监 管对杠杆产品的不满。
相关的解读可以看我视频内容。全网搜索：南山郭叔
视频观点提炼一下：
以后AI科技每次大跌，你都不要先问跌了多少。你就看三个东西。我把它叫做：AI三废指标。
第一，出海有没有废。如果中美关系突然恶化，核心产品不能出口了，海外订单出不去了，那就要小心。
第二，供需有没有废。如果原来缺货的东西不缺了，甚至开始内卷价格、抢订单、压毛利，那就要小心。
第三，资本开支有没有废。如果美国头部云厂商开始大幅砍AI资本开支，不买卡、不建数据中心、不扩算力，那国内AI硬件链也要小心。
你看今天这三个条件出现了吗？
没有。出海逻辑没有被证伪。供需格局没有系统性逆转。海外资本开支也没有看到全面下修。
所以从买方的视角看，基本面没出问题！
韩国只是暴力卸杠杆，那卸把，反正买方不在乎波动的，只在乎未来的预期。
如果知道未来一定会新高，那每一次回调，都是机会而不是风险。
这就是买方的终局思维。
就比如我在直播说的我相信海力士会新高，那回踩的时候不全是买点吗？
口说无凭，证据呢？为何笃定会新高呢？
我们以马上要发财报的美光来做个预判，大家也可以结合后续披露的真实数据来对比，验证。
美光最初对5月季度的指引是收入环比增长40%，对应DRAM和NAND的ASP环比涨幅在30%到35%之间。之后公司透露行情比预期更好，但没有给出具体的数值更新。摩根士丹利现在把DRAM ASP环比涨幅从之前的40%上调到45%，NAND ASP从35%上调到50%。第三方机构对二季度的涨幅预测更高，DRAM大概60%，NAND大概75%，不过这个幅度市场已经有充分预期，不会构成太大的意外。
再说说市场最关心的长期协议。上季度美光披露签了一份五年期的战略客户协议，但条款和对应的财务承诺规模披露得很少。这次财报可能会宣布新的协议落地，但条款大概率还是不会讲太细，毕竟同时在和多个客户谈判，不想过早亮出底牌。
这类长期协议会影响市场对周期长度的判断，如果新披露的信息太少，市场情绪可能会出现短期波动。不过摩根士丹利认为，哪怕披露信息有限，也不会改变核心逻辑——客户普遍认为DRAM未来几年都会处于紧张状态，这个判断目前还没有完全反映在定价里。
简单说，长协订单越多，代表客户对未来缺货的预期越明确，那股价只会越来越高。
美光2026年全年HBM产能已经被客户预订一空，订单排到了年底。公司管理层一直说，只能满足核心客户50%的订单需求。
不是不想卖，是产能不够卖。
新一代HBM4产能爬坡速度是上一代HBM3的两倍，但即便如此，短期仍然供不应求。
说完了，等美光的答案揭晓之后，三星和海力士也是差不多的。
为何我在17号的直播已经提醒了存储的爆发机会呢？
前文回顾：夜报，美股存储巨头再刷新高！为什么买方敢重仓存储！
因为产业侧的消息，已经提前知道存储涨价消息，这比投研侧的消息，更快一步。
调研美光，可能没什么一手消息，调研采购方，涨价信息更确切。
综上：买方对于存储波动，是预期内的，所以并不慌张，有波动，就做T。
业绩已经锁定在了2季度的真实财报中了，等待揭晓而已。
业绩不会因为韩国股市杀不杀杠杆，美联储会不会真加息而改变。
业绩就是业绩，如果你看完了本文，依然认为Ai有泡沫，那也可以不信，既然对地球上最能赚钱的公司都质疑？那这轮ai行情，也确实是吃不到一点。
又怂又看不上ai的，就和李蓓，宁泉资产他们玩吧，他们才是你的同行者！