6月25号A股策略：市场方向其实很明显了，资金就是在抱团业绩线
一、我的思路
投资最大敌人，
从来不是市场，而是自身的人性弱点。我们从GDP产业结构出发，持续跟踪了三年科技AI，半导体，相信很多人都背过了，但还有很多人无法知行合一。
根源就在于市场的短期涨跌，各种言论，热点诱惑，持续动摇人心。想要突破，最优解法就是主动屏蔽碎片化行情噪音，降低高频盯盘带来的情绪拉扯。
拿昨天为例子，
全球科技跳了，满屏人云亦云，各种泡沫言论，各种幸灾乐祸，都是人性的体现。我们常说的一句话，
根据主观思维做，那往往都是错的，
昨天的客观信号是，科技没有集体跌，还是内部在轮动，而且硬核量无异常。反观轮动到的板块，走的都是冲高回落，而且把低位传统板块轮了个遍。
所以昨天复盘原话，
这种都是套利行为，不是的真正风格转换。真正风格转换是要集中在几个板块然后全天持续放量拉升。
今天会有惯性低开，快的话就又有资金捞起来，科技又会有反弹机会。核心是业绩这条线，情绪集中在，去日化概念，上游材料线。
大家对照今天市场
指数被老登板块拖累，新低之后又新低了，而科技很多震荡为主，但硬核强者恒强，每次回调之后一反弹就又是历史新高。
今天科技领涨细分，
半导体这里，芯片（CPU，ASIC），先进封装，存储原厂，高端设备，存储设备，晶圆；而AI硬件这里，液冷，光芯片，光纤，AI电源，算力租赁，
当然了，
各种上游材料，确实强。
他们的共同特点是业绩，液冷虽无业绩但有Q3预期。
这些分支早都背过了吧。
大家要注意的是，科技的缩圈炒作。
因为科技三年牛市，已经鱼龙混杂了，而现在是业绩窗口期，所以炒高的，炒趋势，是需要业绩或强逻辑支撑的，
而大部分不具备这两点的伪科技，换做你是主力，你拿的心安吗
二、板块逻辑
1.上面提到的这些分支，今天不再重复去写了。把六月文章都重读一遍。
2.谈谈一些分歧
①功率半导体
这两天有不少问的，这个细分炒的是困境反转，而不是需求推动的高景气度。这是和上面那一堆本质的区别点，
现在fab厂的普遍反馈就是汽车价格已经不能再低了，再低他们就不接了，所以有人就认为功率已经过了至暗时刻，就博弈下半年整个功率反转，
我听了听海外大厂英飞凌会议，
英飞凌正在调整结构往AI功率发力。那全球中低压MOSFET/IGBT器件，供给就有受限可能，然后国内功率大厂（士兰，斯达，扬杰）就有补嫁动率欲望，经营上就有边际修复空间。当然了这都有待企业经营去佐证。
我更喜欢需求高景气度，而不是这类困境反转。
你们可以对比存储原厂，
源头是AI驱动存储需求高速增长，叠加供给侧寡头格局与资本开支纪律，所以供需紧缺的持续性与价格涨幅远超市场对''传统周期''的定价
所以这也是跟踪存储原厂两年长逻辑。
②光模块，PCB大厂，
研究是深入一线，而不是靠感觉。我们看到的是供应链紧张，物料保供是当务之急。光模块供不应求，订单根本做不完。
所以耐心就可。
③关于液冷，
周末的文章，说的很清楚，Q2不会有预期，部分厂商业绩释放在Q3，因为这是Rubin和GB拉货加速节点，以及国内云厂液冷提速节点，
所以别二季度业绩miss，在跑来说没业绩之类的
④关于旋片
有人提及的Granopt扩产，这是只扩加工环节吧。现在还是停炉减产，因为没有稀土原料啊。
⑤去日化概念，
前两天文章都有总结。像日企因为钨的断供，下月估计就要停产了，到时候消息是不是还有催化，厦钨，中钨，可以看看套利的玩法。