十五五新型能源体系建设 精简受益清单

一、✅ 一级受益（规划重大工程，确定性最高）

1、风光清洁能源大基地

细分：集中式光伏、分布式光伏、陆上风电、风光EPC
标的：隆基绿能、通威股份、晶科能源、天合光能、阳光电源、金风科技、运达股份、节能风电、中国电建、中国能建

2、海上风电

细分：海风整机、海缆、塔筒、海工装备
标的：明阳智能、东方电缆、中天科技、大金重工、泰胜风能

3、核电

细分：核电运营、核级设备、核电配套
标的：中国核电、中国广核、沃尔核材、江苏神通

4、特高压&柔性直流电网

细分：特高压主设备、换流阀、GIS、电力线缆
标的：国电南瑞、中国西电、平高电气、许继电气、长缆科技、起帆电缆

5、储能+虚拟电厂（十五五核心增量）

（1）抽水蓄能、独立新型储能

标的：阳光电源、海博思创、科华数据、上能电气、宁德时代、亿纬锂能

（2）虚拟电厂、源网荷储、电力物联网

标的：国电南瑞、四方股份、朗新科技、恒实科技、东方电子

6、绿色氢氨醇

细分：电解槽、绿氢储运、风光制氢项目
标的：阳光电源、隆基绿能、东方电气、华昌化工、中集集团、京城股份、厚普股份、冰轮环境

7、综合能源&终端电气化

细分：光储充、充电桩、零碳园区
标的：特锐德、盛弘股份、和顺电气、安科瑞

二、⚠️ 二级受益（能源产业链自主可控，新能源配套材料）

1、光伏镀膜材料（光伏靶材、钙钛矿配套）

标的：隆华科技、阿石创、安泰科技、欧莱新材

2、风电复合材料

标的：中材科技、中国巨石、康达新材

3、储能上游锂电原料

标的：天赐材料、恩捷股份、容百科技、璞泰来、道氏技术

4、新能源循环回收

标的：格林美、天奇股份、光华科技

三、景气优先级排序（按政策落地确定性）

1. 优先跟踪（高确定）：海上风电、特高压、独立储能、虚拟电厂、风光大基地EPC
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2. 中期弹性（技术导入）：绿氢电解槽、光伏高端材料、储能上游原料
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3. 长期成长（稳步推进）：综合能源服务、新能源回收、长时储能示范项目