AI芯片十大核心龙头: 海光信息、寒武纪、景嘉微、瑞芯微、芯源股份、澜起科技、富瀚微、云天励飞、炬芯科技、中芯国际、国产替代迎来黄金周期，算力底座刚需爆发！

在生成式AI全面产业化的背景下，AI芯片作为算力基础设施的核心硬件，是大模型训练、推理运行的底层基石。2026年全球AI芯片市场规模持续走高，叠加海外高端芯片供给约束、国内算力自主可控政策加码，国产AI芯片从题材炒作转向业绩兑现周期，云端训练芯片、边缘推理芯片、AI SoC等细分赛道订单持续放量。

本轮AI芯片板块走强具备三重坚实支撑。首先是需求端持续扩容，随着各行各业大模型落地，推理算力需求占比已经超过70%，智算中心、政企算力集群建设提速，高算力加速芯片、低功耗边缘芯片出现供需紧平衡状态；其次是国产替代空间广阔，海外高端GPU采购受限，国内云计算厂商、金融、政务机构加速切换国产算力方案，国产DCU、ASIC芯片凭借性价比优势快速渗透；最后是行业盈利拐点显现，头部AI芯片企业完成技术迭代与生态适配后，规模效应释放，营收和净利润大幅回暖，机构资金持续加仓赛道龙头。

1. 海光信息：国产算力双龙头，CPU+DCU深度计算处理器双线布局，DCU产品深度兼容主流AI开发框架，深算二号性能对标海外主流加速卡的80%-90%，国内政企智算DCU市占率超50%，金融、运营商集采份额稳居前列，订单已经排至2027年，盈利稳定性极强。

2. 寒武纪：全栈自研AI芯片标杆，国内首家上市纯AI芯片企业，打造思元系列云边端一体化芯片矩阵，高端思元590可支撑超大参数大模型训练，深度适配国内各类通用大模型，互联网云厂商、智慧城市项目批量采购，2025年业绩实现扭亏高增。

3. 景嘉微：国产GPU稀缺标的，军工级图形芯片打底，旗下AI SoC芯片完成流片量产，逐步切入通用AI推理、工业算力场景，芯片安全性优势突出，在信创算力、特种计算领域具备独家资源壁垒。

4. 瑞芯微：端侧AI芯片龙头，RK系列AIoT SoC芯片广泛用于智能终端、车载算力、边缘网关，自研AI协处理器能效比突出，消费电子、智能家居、工业视觉端推理需求爆发直接带动业绩增长，业绩弹性充足。

5. 芯原股份：AI芯片IP龙头，手握大量AI处理器底层IP，同时提供芯片定制化设计服务，覆盖云端、边缘、终端全场景AI芯片设计需求，上游IP壁垒高，为众多中小芯片企业提供技术支撑，受益整个AI芯片产业扩容。

6. 澜起科技：AI服务器配套核心芯片厂商，内存接口芯片全球龙头，自研CXL内存扩展芯片是高端AI算力服务器刚需配件，AI服务器放量直接拉动产品涨价与出货量增长，属于算力上游刚需配套标的，业绩波动更小。

7. 富瀚微：视觉AI推理芯片优质企业，AI-ISP图像处理芯片广泛应用于安防摄像头、车载视觉设备，边缘端视频AI识别需求持续提升，绑定海康威视等头部安防客户，现金流稳健，细分赛道护城河深厚。

8. 云天励飞：边缘AI推理芯片专精企业，聚焦视觉算法配套的专用AI芯片，产品落地于智慧安防、人脸识别、城市物联场景，芯片和自研算法深度绑定，在下沉推理市场具备差异化竞争力。

9. 炬芯科技：存内计算AI技术先行者，率先实现低功耗存内计算AI芯片量产，主打便携智能硬件、蓝牙终端的AI算力方案，在低功耗端侧AI赛道技术领先，适配穿戴设备、智能音箱等场景升级需求。

10. 中芯国际：AI芯片制造基石，国内技术最领先的晶圆代工厂，14nm工艺稳定量产，承接绝大多数国产AI加速芯片、GPU的流片制造业务，上游产能紧缺背景下充分受益国产芯片设计公司扩产需求，是整个AI芯片产业链的根基企业。

重要提示: 本文仅为行业基本面信息整理，不构成任何投资买卖建议！

(股市有风险，入市需谨慎。)