A股收评：3大利好1大利空落地，3.6万亿放量反弹，周五行情预判

一、盘面复盘：极致分化，指数走强、小票普跌

今日A股延续低开高走反弹，两市成交3.6万亿持续放量。
板块层面：半导体、存储芯片、光学光电、通信设备全线领涨，证券、保险权重托举指数；
指数表现：科创50大涨3.87%创历史新高，创业板涨2.84%；微盘股、北证50走弱，市场割裂严重。
个股数据：收盘仅1200余家上涨，4200多只个股下跌，92家涨停、79家跌停，权重与小票冰火两重天。
市场长期呈现“涨指数不涨个股”格局，依旧遵循一赚二平七亏规律，资金集中抱团科技主线。

二、晚间四大消息（三利好+一利空）

三大利好

1. 韩国SK证券研报：存储芯片是AI瓶颈赛道内估值洼地，板块具备上行空间；
2. 美银上调半导体行业预期，预计2030年全球市场规模达2.7万亿美元；
3. 能源政策落地：2030年风光装机占比超50%，新型电力系统成型，产业链设备自主可控。

一大利空

昀冢科技因短期股价大幅异动，6月26日开市起停牌核查，压制高位题材小票炒作情绪，也是近期跌停数量居高不下的核心诱因。

三、周五行情核心判断

观点：周五震荡小涨，难出现普涨，依旧延续指数强、个股弱的分化行情。

三大支撑逻辑

1. 连续9日成交额站稳3.5万亿，场外增量资金持续进场，量能托底大盘，为7月行情铺垫；
2. 60分钟级别反弹至4174点，上方存在成交密集压力，叠加6月底机构结算周期，行情以震荡磨盘、时间换空间为主，全面普涨行情要等到7月；
3. 主线资金持续抱团半导体、存储、券商，弱势板块仍需震荡寻底，强弱分化格局短期难扭转。

四、板块操作策略

1. 半导体：今日缩量创新高，明日不追高；
2. 存储芯片：放量持续突破，为本轮核心领涨主线；
3. 证券：中报业绩预期+市场旗手双重逻辑，持续配置；
4. 其余元器件、光学光电仅做辅助关注，聚焦两大主线即可。

五、补充提示

1. 本轮行情核心逻辑为国产替代、突破科技卡脖子，半导体存储是赛道核心；
2. 短期市场割裂行情不变，切忌乱抄底弱势小票，紧盯主线踏准节奏；
3. 月底将开启盘中直播，未关注账号及时锁定，避免后续无法搜索。

免责提醒

文中观点仅为盘面复盘分析，不构成任何个股买卖建议，股市波动风险较大，请自主理性决策。

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