🚨 警告：标普 500 指数在每个中期选举年中的最大回撤：

1962: -28.0%
1966: -22.2%
1970: -36.1%
1974: -48.2%
1978: -14.1%
1982: -27.1%
1986: -9.4%
1990: -19.9%
1994: -8.9%
1998: -19.3%
2002: -33.8%
2006: -7.7%
2010: -16.0%
2014: -7.4%
2018: -10.2%
2022: -25.4%

但这不代表中期选举年股市一定没有正收益。许多年份为正回报，尽管平均表现弱于其他年份。

以下是部分中期选举年 S&P 500 总回报（来自可靠历史数据）：
• 1962: ≈ -8.7%（负）
• 1966: ≈ -10.1%（负）
• 1970: +4.01%（正）
• 1974: ≈ -26.5%（负）
• 1978: +6.56%（正）
• 1982: +21.55%（正）
• 1986: +18.67%（正）
• 1990: ≈ -3.1%（负）
• 1994: +1.32%（正）
• 1998: +28.58%（正）
• 2002: ≈ -22.1%（负）
• 2006: +15.79%（正）
• 2010: +15.06%（正）
• 2014: +13.69%（正）
• 2018: -4.38%（负）
• 2022: -18.11%（负）

结论：60年来有多次正收益（如1970、1978、1982、1986、1994、1998、2006、2010、2014等）。平均而言，中期年回报弱于总统选举年或非选举年（约 +7.5% vs 整体更高），但远非“每次都负”。