早评：A股分化延续！双创创新高，低位传统行业、军工迎修复机会

隔夜欧美股市涨跌分化，对A股整体影响中性。道指小幅收涨、纳指回落，欧股多数收涨，离岸人民币汇率稳定在6.8附近。

周四A股极致分化行情延续：沪指小幅翻红，创业板大涨再创历史新高，科创板大涨突破2000点、同步刷新历史高位。当前主板明显滞涨，但沪市近期日均成交额高达1.5万亿，量能充足，双创涨幅越大，沪指后续补涨预期越强。

持续近一个月的结构性行情中，高位科技题材反复走强，金融、消费、医药等传统行业持续调整，白酒、保险、养殖等板块年内最大跌幅超20%。但低位传统板块避险属性突出：每次科技股分歧回落时，金融、食品饮料、医药等低位蓝筹都会逆势护盘拉升。相比翻倍炒作的高位科技，低估值、高股息、深度超跌的传统蓝筹性价比凸显，后续修复空间充足。

中期来看，超跌军工板块具备明确修复预期。三季度历来是军工传统炒作窗口，叠加多个重要节点催化。军工板块年初涨幅已基本回撤殆尽，军工电子、航空航天、军民融合等细分赛道普遍超跌。超跌必有反弹，进入三季度，商业航天、航空发动机、太空经济等军工细分方向，反弹拉升行情值得重点期待。