硬件厂牛市的真正阴霾其实一直都有且只有一个，那就是行业内的快速扩产缓解行业的供需失衡问题。一旦行业内看到产能的暴利，陆续开始扩产，那么板块从戴维斯双击到戴维斯双杀只是时间问题。

今年量价齐升的光纤是A股绝对靓仔板块之一，头部厂商也对扩产保持着克制，但昨晚大族激光、合盛硅业的跨界扩产光纤预制棒公告还是让人感受到被中国产能支配的恐惧。即使行业内的厂商不扩产，产业链其他环节也会因为超高毛利率而选择下场。如果供给增加叠加下游需求增速放缓，那就是22-24年的新能源剧本。