#全球AI算力需求爆发# 同一个月里，联想1500亿订单交不出货，英伟达B200租赁价又跌了30%，韩国股市还熔断了。这三件事同时发生，说明市场已经进入了一种精神分裂状态：物理层极度短缺，逻辑层已经过剩。硬件瓶颈让基建周期被拉到两三年，但软件层和应用层的迭代速度是按月计算的。等光纤和芯片产能在2027年释放出来的时候，今天规划的这些算力，到底还值不值那个价？没人知道。市场暴跌的本质，不是否定AI的前景，是在对“建设周期”和“需求周期”之间的时间差定价。历史上每一次基础设施过度投资，铁路、光纤、房地产，最后都是同一个剧本：建成之日，就是产能过剩之时。区别只在于这次的铲子，贵了十倍。 http://t.cn/AXSYCHvd