缩圈（27）
2026年倒数第27篇周记
一、交割单

奕东电子赚14.29%，科创新材料ETF赚5.59%，创业板人工智能ETF赚6.48%。
大族激光亏5.17%，半导体设备ETF亏2.5%。
奕东电子做了一段后卖飞，内心是自恰的。但它能继续震荡上行，说明光模块液冷cage有资金认同中线逻辑。
科创新材料ETF是成分股不理想，所以换了。
创业板人工智能ETF是感觉里面光相关和通信相关的成分股，在科技延伸炒作中，不如AI上游材料和泛半导体，所以换了。
半导体设备ETF也是因为换股到科创半导体ETF而卖，两者阶段涨幅、节奏都接近，不想盯两个票，所以调仓到一个，这就没啥好纠结的。
大族激光的割在地板，错在黎明前，以前经历过好多次，本质是内心没底气——自己认为对的，凭啥它一定对？这个问题从心理、纪律、认知层面都无法靠单一维度解决，需要综合提升，才能过后减少。但起码说明，业绩线的选股逻辑+大结构右侧买点的构图，在当下是胜率OK的。

二、指数、情绪、板块

全a新低、沪指破均线，市场普遍弱势是客观事实。
抱团的逐步缩圈更为明显，当下也就是AI硬件最上游的材料和半导体依然在抱，泛光都扛不住了。

三、推演、预案

周五晚美股大跌，按理A股科技周一要低开。
如果从半导体的韧性看，低开是较难杀死的，容易拉起。但市场氛围如此羸弱，任何板块和个股补跌都属于合理。所以想了一晚，依然觉得半导体补跌和穿越的概率是对半。
因为个股分歧抛压能否接住，大多数时候服从于群体走势。复盘半导体ETF在过去一个月上行途中的开盘分歧承接，基本都是半小时震荡消化，分时就能稳住，所以周一开盘看半小时，一看手上科创半导体ETF分时能否稳住，二看板块是否有核心人气股群体大跌，基本就可以知道半导体是否走补跌的剧本。
如果稳住，继续格局，等走坏的右侧卖点。
如果稳不住，无数次自我提醒，类似1月重仓扛分歧的悲剧，再也不能发生，否则多少晚夜不能寐，愧疚难当的情景又会发生。

四、理想模拟

昨晚到今早，琢磨了下理想模拟，也就是如果回头让自己再选一次，其实最好的选择不是哪个牛股（因为牛股在上涨过程中的震荡，会让内心动摇），而是直接去搞科创半导体ETF，看好板块，想回避买到弱鸡的概率，那就是直接ETF。省心省事。
对走势的质疑，其实贯穿持股始末。缓涨时质疑过后是否能拉，比如珂玛就是这样被洗；陡涨后质疑是否会进入震荡，比如华安就是这样卖飞。真正有把握的，依然是群体的走势，所以才特别青睐ETF。
自己笔记写6月至今浮盈48%，但其实科创半导体ETF的月涨幅就是47.5%，相当于完全不需要择时、选股、技术倒差价，只需要看对板块，收益就跟天天殚精竭虑的搞来搞去差不多，那何苦折腾呢？一个不好，盈亏对冲后，赚得还没死拿ETF多。
跟这大局观相比，具体去复盘哪一天小波峰要抛，比如周一和周四的尾盘，哪一天波谷要抄，比如周三早盘，这些节奏上的细节和术，其实真的意义不大。

五、杂谈

1、从周末舆情来看，实战派自媒体的观点大多雷同：a、过后市场会进一步缩圈到最确定的业绩线，也就是AI最上游的材料、半导体设备材料之类；b、这些最核心的区域分歧调整下来就是机会，科技不看大顶的风险。自己的观点也类似。

2、个别最具前瞻性的高手，预期7月开始半导体设备材料的走势甚至会强于pcb上游。自己的观点也类似。
这是一个速度和加速度的变化。自己的感觉是，pcb上游过去一段时间速度更快，但加速度最近开始放缓；而半导体设备材料，速度之前没有pcb上游快，但最近加速度开始提高。
不单纯是走势上的直观感知，也是消息催化层面的比对。

3、主角这部电视剧很好，激赏，但不想看第二遍，因为每次欢乐过后，都有一段更悲苦的剧情等着。生活已经很累很苦很烦恼，追剧就尽量找些欢乐些的，比如沈腾开心麻花的电影，自己两口子都很喜欢。
但王菲那首《主角》是更喜欢，从电视剧大结局那集看了5分钟的完整版，昨晚就特意下了网易云音乐，然后把这歌反反复复的听，老婆在一旁都吐槽了，自己还是喜欢反复听。
不单因为艺术的美，更因为里面一种披荆斩棘的倔，百折不挠的犟，看透本真的自我认知。

4、眼睛顶不住，先歇歇，过后想到什么再发随笔