#价值投资日志[超话]# 2026年央行潘行长陆家嘴论坛核心解读：本轮下跌只是情绪杀，流动性托底已经到位
潘功胜行长本次讲话，给当下市场吃下一颗定心丸，直接改变短期资金预期。
一、流动性底线明确
货币政策维持合理充裕，收紧预期彻底打消。央行收窄利率波动区间，新增隔夜逆回购，平滑月末资金紧张，能有效对冲半年末公募调仓兑现带来的抛压。高位成长股的踩踏行情，缺少持续收紧的货币环境，很难持续发酵。
二、稳住北向资金流出节奏
推出境外央行国债质押工具，海外机构持有人民币资产更灵活，不用因为短期流动性被动减持A股重仓标的。光通信、海缆这类北向重仓赛道，外资无序抛售的压力会逐步缓解。
三、市场长期主线没有变化
政策持续做大直接融资，引导保险、养老金等长线资金入市，资金长期倾斜科创、高端制造、新能源产业链。这意味着本轮科技股大跌，仅仅是机构半年结账的短期回调，产业基本面逻辑并未出现崩塌。
四、短线实操结论
大盘有流动性托底，系统性风险有限。板块层面，情绪修复会循序渐进，短期先消化高位套牢盘。不必盲目割肉优质成长标的，等待抛压出清之后，产业景气赛道会迎来修复机会。
$亨通光电(SH600487)$ $中天科技(SH600522)$