Omdia专家观点：

1. “旭创可以深度参与CPO、NPO相关业务，核心是交换机芯片封装、光电一体化测试，保障所有光口性能达标；电芯片环节可以和Marvell合作，也可完全交由Marvell承接。”

2. "旭创更像半导体平台公司，目前很多东西都能做，根据不同客户差异化的要求。”

3. “OE即光引擎，依托自有硅光产线打造；NPO、CPO对硅光设计厂商底层要求无差别。”

旭创在向半导体平台化公司走，已经不是传统意义上的“光模块组装厂”，而是在往 光引擎 + 硅光 + 封装测试 + 光电协同验证方向升级。这会给旭创带来更高估值中枢，因为壁垒从制造良率，升级到：硅光设计; OE光引擎； 光电协同； 高速封装；系统级测试； 大客户定制开发；NPO/CPO架构承接能力。

但要实现以上路线对旭创还是有很大挑战的，这要求旭创具备：更强的信号完整性设计； 更强的热管理能力； 更强的光电封装能力； 更强的系统级测试能力； 更强的客户联合开发能力。

4. “2026、2027年上游产能基本能被市场消化，只要厂商能稳定出货，就能保证营收增”长。

5. “技术路线过早收敛，行业容易价格战；路线分散，反而利好头部厂商。”