据官媒确认，今年功率半导体行业已经掀起明确涨价潮，央视报道指出，这是功率半导体年内第二次提价，当前行业整体呈现需求旺盛，涨价与缺货并存的格局。CCTV《经济信息联播》实地走访生产厂家后了解到，目前行业内紧缺物料需要加价拿货，部分物料甚至要求现金结算，同时交货周期大幅拉长，以往行业平均交货周期仅为8到12周，现在交货周期已经拉长到30周。央视财经公众号更是直接将本次行业变化定义为功率半导体的“超级周期”。《科创板日报》日前也跟进报道了行业最新动态，三安光电相关人士向记者透露，目前国内碳化硅功率半导体暂时未出现全面涨价，整体价格止跌趋稳；而中科英智基金合伙人王洲则表示，碳化硅行业今年已经迎来明确反转趋势，高压MOS、IGBT等产品都呈现出较大的价格上涨弹性，今年下半年仍有进一步上涨空间。功率半导体是AI服务器、新能源光伏储能、新能源车、工业控制等多个高景气赛道的核心基础元器件。本次涨价潮背后是下游需求持续爆发带来的供需错配，整个功率半导体产业链相关公司都将迎来业绩增长的黄金期。本期我们梳理全产业链相关标的，筛选出业务关联最紧密、布局最清晰的28家正宗公司，供大家研究参考。特别声明：以下内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供行业研究参考。第一家：华润微细分领域：IDM 一体化（电源 MOS/IGBT 自产，AI 服务器 / 工业电源核心）概念关联：国内功率IDM龙头企业公司亮点：MOSFET国内市占第一，自有8/12寸晶圆产线；全系列低压 / 中高压 MOS、IGBT、SiC 二极管全覆盖，大批量供货 AI 服务器电源、工控、光伏储能电源，兼具功率代工业务。第二家：士兰微细分领域：IDM 一体化（电源 MOS/IGBT 自产，AI 服务器 / 工业电源核心）概念关联：国内民营全栈IDM龙头公司亮点：拥有已量产的8/12 寸硅产线 + 6 寸 SiC 产线，SGT MOS、IGBT、IPM 功率模块适配算力电源、快充、工业电源，车规与数通电源双线放量。第三家：扬杰科技细分领域：IDM 一体化（电源 MOS/IGBT 自产，AI 服务器 / 工业电源核心）概念关联：国内分立器件IDM龙头公司亮点：整流桥、低压MOS、SiC 二极管核心供应商，AI 服务器二次电源、储能变流器、车载 OBC 电源器件已经批量出货，海外电源客户渠道布局完善。第四家：闻泰科技细分领域：IDM 一体化（电源 MOS/IGBT 自产，AI 服务器 / 工业电源核心）概念关联：全球车规功率半导体核心玩家公司亮点：旗下安世半导体是全球车规功率IDM，低压 MOS、功率二极管、氮化镓功率器件品类齐全，为高端服务器、工控、车载电源配套全球头部电源厂商。第五家：捷捷微电细分领域：IDM 一体化（电源 MOS/IGBT 自产，AI 服务器 / 工业电源核心）概念关联：国内中小功率功率器件IDM核心企业公司亮点：晶闸管、中小功率MOS、电源防护器件 IDM，主打工业开关电源、服务器辅助电源、快充电路，SiC 二极管持续扩产适配高压电源场景。第六家：立昂微细分领域：IDM 一体化（电源 MOS/IGBT 自产，AI 服务器 / 工业电源核心）概念关联：国内硅衬底+功率器件双主线龙头公司亮点：硅衬底+ 功率器件双主线，量产中高压 MOS、整流器件，配套工业电源、服务器电源上游功率芯片，8 寸重掺硅片保障电源芯片制造供给，产能自主可控性强。第七家：华微电子细分领域：IDM 一体化（电源 MOS/IGBT 自产，AI 服务器 / 工业电源核心）概念关联：国内老牌功率分立IDM企业公司亮点：老牌功率分立IDM，功率三极管、MOS、晶闸管，为家电电源、工业工控电源、通信基站电源稳定供货，军工特种电源器件具备资质优势。第八家：芯联集成细分领域：IDM 一体化（电源 MOS/IGBT 自产，AI 服务器 / 工业电源核心）概念关联：AI算力电源专用IDM企业公司亮点：AI 算力电源专用 IDM，12 寸功率晶圆扩产中，高压 MOS、IGBT、驱动芯片一体化，面向数据中心大功率交直流转换电源供货。第九家：新洁能细分领域：MOSFET 纯设计（AI 服务器、快充、工业电源主力开关管）概念关联：国内中高端MOSFET龙头公司亮点：中高端MOSFET 龙头，SGT MOS、超结 MOS 核心供应商，深度切入英伟达 AI 服务器多相电源供应链，是储能逆变器、大功率快充电源核心国产替代标的。第十家：东微半导细分领域：MOSFET 纯设计（AI 服务器、快充、工业电源主力开关管）概念关联：国内高压功率器件设计领先企业公司亮点：自研TGBT + 高压超结 MOS 双路线，GreenMOS 高压器件适配 800V 储能电源、充电桩、AI 数据中心高压母线电源，高压功率性能对标海外大厂。第十一家：锴威特细分领域：MOSFET 纯设计（AI 服务器、快充、工业电源主力开关管）概念关联：Fabless模式高压功率器件设计企业公司亮点：Fabless 高压 MOS、SiC 二极管设计，聚焦光伏微型逆变器、车载快充 OBC、工业开关电源高压功率芯片。第十二家：芯导科技细分领域：MOSFET 纯设计（AI 服务器、快充、工业电源主力开关管）概念关联：国内中小功率功率器件设计核心企业公司亮点：中小功率MOS、电源 TVS 防护器件，为笔记本、AI PC、消费快充、服务器低压辅助电源配套，是小功率电源分立器件国产化标的。第十三家：银河微电细分领域：MOSFET 纯设计（AI 服务器、快充、工业电源主力开关管）概念关联：国内低压功率器件主流配套厂商公司亮点：低压功率MOS、小信号三极管，小家电电源、适配器、通信设备低压电源主流配套厂商。第十四家：斯达半导细分领域：IGBT / 功率模块（大功率储能、UPS、工业传动、高压电源）概念关联：国内IGBT模块龙头公司亮点：国内IGBT 模块龙头，第七代 IGBT 技术成熟，产品覆盖光伏逆变器、储能 UPS、数据中心不间断电源、车载高压电源，SiC 模块适配高压算力供电系统。第十五家：宏微科技细分领域：IGBT / 功率模块（大功率储能、UPS、工业传动、高压电源）概念关联：国产IGBT设计核心企业公司亮点：国产IGBT 设计企业，IGBT 芯片 + 模块自研，同步布局 SiC/GaN，核心下游为储能变流器、工业大功率电源、AI 服务器高压供电单元。第十六家：台基股份细分领域：IGBT / 功率模块（大功率储能、UPS、工业传动、高压电源）概念关联：国内大功率功率器件核心供应商公司亮点：大功率晶闸管、高压IGBT 模块，适配冶金大功率电源、风电变流器、特种高压脉冲电源、数据中心后备大功率 UPS。第十七家：时代电气细分领域：IGBT / 功率模块（大功率储能、UPS、工业传动、高压电源）概念关联：国内中车系高压IGBT龙头公司亮点：中车高压IGBT 龙头，大功率高压功率模块，是特高压直流电源、储能大型变流装置、工业高压传动电源核心供货方，高压大功率领域壁垒极高。第十八家：派瑞股份细分领域：IGBT / 功率模块（大功率储能、UPS、工业传动、高压电源）概念关联：国内超大功率功率器件核心企业公司亮点：超大功率晶闸管、整流模块，面向电网调峰电源、大型储能电站、工业冶金大功率整流电源供货。第十九家：三安光电细分领域：第三代半导体SiC/GaN（高压快充、800V 储能、AI 高压电源）概念关联：国内SiC/GaN全产业链IDM龙头公司亮点：SiC/GaN 全产业链 IDM，SiC 功率 MOS、氮化镓快充芯片量产，适配 800V 车载电源、大功率储能、AI 数据中心高压电源模组。第二十家：天岳先进细分领域：第三代半导体SiC/GaN（高压快充、800V 储能、AI 高压电源）概念关联：国内SiC衬底龙头公司亮点：SiC 衬底龙头，6/8 寸碳化硅衬底供给国内电源功率厂商，是 SiC 高压电源芯片上游核心基材供应商。第二十一家：露笑科技细分领域：第三代半导体SiC/GaN（高压快充、800V 储能、AI 高压电源）概念关联：国内SiC材料核心布局企业公司亮点：布局SiC 衬底与外延片，供货 SiC 二极管、MOS 芯片企业，支撑高压快充、储能电源国产化。第二十二家：圣邦股份细分领域：电源管理PMIC + 驱动配套（功率半导体配套控制芯片）概念关联：国内模拟电源管理芯片龙头公司亮点：模拟电源管理芯片龙头，DC-DC、多相 Buck、驱动 IC，与功率 MOS 搭配组成完整服务器、工控电源方案。第二十三家：南芯科技细分领域：电源管理PMIC + 驱动配套（功率半导体配套控制芯片）概念关联：国内快充电源管理核心企业公司亮点：快充电源管理、升降压PMIC、栅极驱动芯片，配套氮化镓、高压 MOS 快充电源系统。第二十四家：矽立杰细分领域：电源管理PMIC + 驱动配套（功率半导体配套控制芯片）概念关联：国内工业级功率驱动芯片核心企业公司亮点：工业级电源管理、IGBT/MOS 栅极驱动芯片，适配大功率储能、工业传动电源控制场景。第二十五家：优迅股份细分领域：电源管理PMIC + 驱动配套（功率半导体配套控制芯片）概念关联：算力光模块配套电源芯片企业公司亮点：光模块配套TIA、电源驱动芯片，配套算力光模块内置小型供电功率回路。第二十六家：骄成超声细分领域：上游材料/ 设备（电源功率半导体配套）概念关联：功率模块封装核心设备供应商公司亮点：IGBT 功率模块超声波焊接设备，是储能、服务器大功率电源模块封装核心设备供应商。第二十七家：中瓷电子细分领域：上游材料/ 设备（电源功率半导体配套）概念关联：功率器件封装核心材料供应商公司亮点：功率器件陶瓷封装基座，是MOS/IGBT 电源芯片封装必需材料。第二十八家：沪硅产业细分领域：上游材料/ 设备（电源功率半导体配套）概念关联：国内大尺寸硅片龙头公司亮点：8/12 寸硅片，供给所有功率半导体晶圆厂，是电源芯片制造基础原材料。提醒：警惕下游需求不及预期、行业产能投放不及预期、价格上涨持续性不足带来的业绩波动风险。