• Q1高增长→估值10倍→股价翻倍

• Q2再环比翻番→估值仍10倍→再翻倍

• 业绩跟得上、估值不泡沫→主升浪不断

现在人形机器人产业链正在复刻这套路径：

• 2026年是量产元年，订单从“样机级”跳到“万台级”

• 核心零部件公司连续季度环比高增，估值还在低位（10–20倍区间不少）

2）机器人板块已经跑出一批“环比高增”标的

对应你前面说的存储/光模块逻辑，机器人这边对应：

• 减速器（绿的谐波、中大力德）

◦ 绿的谐波：Q1净利同比+61%，订单排到年底，Q2预计继续高增

• 伺服/电机（汇川技术、埃斯顿、昊志机电）

◦ 昊志机电：Q1净利同比+483%，给灵巧手供微型电机/减速器

• 传感器（汉威科技、柯力传感、奥比中光）

◦ 奥比中光：机器人订单季度环比+100%，Q1扣非净利同比+531%

• 灵巧手整机/传动（兆威机电、江苏雷利）

◦ 兆威机电：灵巧手订单6亿+，排到2027年，业绩持续释放

这些票，走的就是你说的：股价创新高、业绩同步兑现、估值不泡沫。

3）和存储/光模块的区别：机器人刚到“中段”

• 存储/光模块：已经连续高增2–3个季度，股价已经大炒过

• 机器人（尤其灵巧手）：2026年Q1才开始真正放量，很多公司是第一个高增季度，后面还有Q2、Q3验证期，位置和估值更低，弹性更大