美光这 280 亿，是地主"先垫的钱"。先说美光那 280 亿美元从哪来。它是顺着这条链流过来的：七姐妹的资本开支 → AI 工厂 → GPU → HBM/DDR/eSSD → 美光。2026 年，四大云厂的资本开支合计约 7200 亿美元、同比涨约 77%（谷歌、亚马逊、微软各约 1900–2000 亿，Meta 约 1300 亿），其中存储大约吃下三成。美光不是突然变厉害了，是它正好站在了钱流的下游。
发布于 四川
题材哥
美光这 280 亿，是地主"先垫的钱"。先说美光那 280 亿美元从哪来。它是顺着这条链流过来的：七姐妹的资本开支 → AI 工厂 → GPU → HBM/DDR/eSSD → 美光。2026 年，四大云厂的资本开支合计约 7200 亿美元、同比涨约 77%（谷歌、亚马逊、微软各约 1900–2000 亿，Meta 约 1300 亿），其中存储大约吃下三成。美光不是突然变厉害了，是它正好站在了钱流的下游。