功率半导体涨价潮来袭！MOSFET/IGBT普遍提价10%-25%，AI数据中心+800V新能源双轮驱动，下半年景气度延续。

第一梯队核心标的：

• 士兰微、华润微：IDM全链条龙头，产能与定价权优势显著

• 斯达半导：IGBT模块龙头，车规认证齐全，客户粘性高

第二梯队高弹性标的：新洁能、扬杰科技、宏微科技，细分赛道龙头，涨价带来业绩弹性更强。
第三梯队结构受益标的：捷捷微电、东微半导，国产替代加速，行业上行期业绩弹性释放。

⚠️ 风险提示：需警惕下游需求不及预期、行业竞争加剧、产能扩张超预期等风险。