#功率半导体缺货涨价#大家都知道2020-2023年的车规缺芯，那次主要是新能源汽车单引擎点火。这一次是AI数据中心、新能源、光伏储三股巨浪同时拍过来，而且AI这块是非线性爆发，英飞凌白皮书里提的，AI机柜功耗十年翻十倍，48V老架构扛不住，全往800V HVDC切，碳化硅、氮化镓直接从车载配角变成机房刚需，这是以前没有过的增量。

缺也不是全品类都缺，是结构性的，高压IGBT、车规SiC、AI服务器专用大功率这些紧，低压消费类其实一般，所以才会出现分货，货源优先砸给头部大客户，小玩家加价现金都未必拿得到。客户这边按需求多备20-30%，等于把紧张信号自己又放大了一圈，叠加8英寸晶圆海外这两年还在砍成熟制程产能，新厂2-3年才能爬坡，所以这轮紧平衡至少得撑到2027年下半年才缓得住，目前国内厂商这两年扩产抢窗口是对的。#功率半导体超级周期来了#