6月29日A股午评

一、大盘核心数据

截至午间休盘，沪指小幅收涨0.17%，深成指下跌1.21%，创业板指下跌1.28%，科创综指逆势上涨0.36%，指数分化格局显著 。两市早盘合计成交1.58万亿，较前一交易日放量8.67%，资金交投活跃度维持高位；市场涨跌家数悬殊，上涨个股仅1200余家，下跌个股超4200只，早盘亏钱效应明显 。

二、板块盘面拆解

走强主线：医药生物、消费、顺周期防御

医药板块成为早盘最强主线，受医保目录调整利好催化，创新药、CRO全线爆发，十余只个股封板，板块指数大涨近6%；白酒、煤炭、黄金、氟化工同步走强，资金转向低位防御、内需赛道避险。

走弱主线：高位算力硬件、通信光电缆

算力配套产业链集体承压，CPO、PCB、光纤线缆跌幅居前，长盈通触及20cm跌停，多只光通信个股跌幅超5%；三安光电、中天科技等电子、通信标的日内大幅下挫，高位科技赛道出现集中兑现，资金高低切换特征突出 。板块内部极端分化，仅部分半导体封装标的逆势走强。

三、资金与情绪解读

场内存量资金完成大规模调仓，从高位兑现的科技硬件流出，布局低位医药、高股息顺周期板块，呈现明显“跷跷板”行情。北向资金早盘小幅波动，无明显单边流向；炸板率超40%，市场短线情绪偏谨慎，资金规避短期高位获利盘。

四、午后操作思路

1. 持仓层面：持续走弱、脱离主线的标的及时止损，控制账户回撤；半导体封装、低位算力核心标的若承接稳定可保留底仓。
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2. 方向跟踪：重点观察医药板块持续性，若午后医药情绪退潮，资金有望回流硬科技；同时紧盯两市量能，放量企稳则主线修复概率提升。
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3. 风控原则：半年末资金面存在波动，不盲目新开高位仓位，优先布局低位有业绩支撑细分，均衡持仓分散风险。

风险提示：本文仅为盘面午间复盘记录，不构成任何投资建议，市场波动存在不确定性，投资需谨慎。