外围拖累成长股走弱！6月29日深弱沪强，内外盘联动影响全梳理

今日走出罕见沪强深弱格局，沪指依托权重守住韧性，深成指、创业板大幅收跌，核心外部诱因是上周五美股半导体全线大跌、美债收益率走高，外资风险偏好回落，北向资金早盘持续减持高位外销型成长股。

国内算力、光模块、存储芯片企业海外营收占比偏高，外围科技板块恐慌情绪直接传导至A股，早盘集体低开放量跳水，长盈通等标的20cm跌停，成为拖累创业板下行的核心力量。反观沪指权重以内需消费、煤炭、基建为主，不受海外波动干扰，叠加保险、养老金长线资金逆势加仓，牢牢托住指数底盘。

多家券商研报指出，外围波动仅带来短期情绪冲击，不会改变A股独立结构性行情。国内万亿科创再贷款持续落地，硬核半导体国产替代产业逻辑长期不变，短期只是高位拥挤赛道估值消化，调整结束后低位设备、材料细分将率先修复。操作上短期规避高位外销科技股，转向内需驱动的医药、消费主线。