搜聊天记录，这已经是去年以来第五次喝酒吃药行情，也已经是今年以来第八次风格切换。

类似的极致行情在美股同步上演。即便是Mag7，从5月Anthropic的ARR环比增速有所放缓+TOKEN预算控制之后，也已经从高点回撤12%；

费城半导体单周跌幅达到7.9%，只剩下存储巨头，以超预期的财报和指引虹吸下游，并引发市场对于下游需求的担忧；

极致的交易宽度收窄伴随着风格的再平衡，NBI（纳斯达克生物技术）单周上涨了7.63%。

据摩根大通近期发布的报告预测，在6月30日之前，全球股市将因季度末的再平衡而抛售高达1650亿美元：

美国养老基金约550亿美元，日本政府养老基金约600亿美元，挪威约400亿美元，瑞士国家银行约250亿美元。

所以今天老登群群友渐渐欢声笑语，谈论着喝酒吃药行情启动，畅想着“今夕是何年”，实际上，我觉得是“机构季末调仓”“风格再平衡”，这里有捡漏的么？

点个关注，我来说，老登里面如果你想掘金，我反倒提示可以考虑游戏，估值低现金流好跌幅大，之前市场没给他估值。

小凳们有什么好说的，我说回头一看，韩国公布了史上最大规模的产业投资计划，五年内DRAM产能翻倍；先进封装行业进入集中扩产爆发期，直指国产AI算力芯片的产能瓶颈；天量资金在分歧中交换着筹码，有的板块达成了共识，越调越强。

当下市场正在完成一轮高位赛道调仓，资金从前期热度较高的光学、光伏板块，逐步切换到半导体，也就是大家常说的从 “光” 转向 “芯”。

国内最近封装行业的催化也比较多，甬矽电子周末公告拟投资建设“微电子高端集成电路IC封装测试三期项目”，总投资金额103亿元，该项目主要生产的产品线包括BUMP、2.5D、FC类、WB类等；

盛合晶微公告东盛合芯三维集成芯片制造（一期）项目将于29日开工，总投资约100亿元。

这些都是股国产半导体产业化进展加快的验证。

在存储和封测的投资加速的背景之下，对于半导体上游设备和零部件，自然是强催化；

顺便说一嘴，封测，各家加大投资，市场一开始的理解可能是对于封测本身可能也会带来竞争的压力，但对于设备，尤其是后道设备这块，需求量起来了，设备需求自然也会起来，所以今天拉的设备多一些；

但封测相关公司，基本早上一个下杀后，也都拉回来了，还是说明大家信这个需求量和景气度，能够让这些封测厂都吃饱饭。

从数据的逻辑上看，中国对DRAM和NAND的整个需求占全球比重约为30%到40%。，另外一个数据是国内存储产能占比约10% - 12%，这里供需之间存在一个较大的缺口，如果要把这个自给自足的缺口给补上，国内的存储相关的Capex肯定是不会低的，市场今天在走这样的一个逻辑，存储链的设备、零部件和材料，都被带起；

这里很明显也能看出全球AI方面的竞争和战略考量，20家日本实体列入出口管制管控名单，去日化的材料最近走势一直很强；关键的半导体扩产原材料，也就是之前说的紫苏叶这种决定扩产份额高低的战略品种，牢牢把握在自己手里，牌桌上自然就多了一张牌；

资源的优势我们有，所以之前也流传过韩国的大客户主动接触半导体设备公司，这也说明了我们我们在这一方面的优势；紫苏叶催化，材料午后强势上涨。

好了，说了这么点点个关注，我们一起围绕ai2.0，围绕设备材料，争取下一个辉煌。