科创50大涨4.61%，芯片全线爆发，创新药强势反弹

今日三大指数收红，创业板探底回升，科创50放量大涨超4.5%再创新高，两市成交3.52万亿小幅缩量，盘面割裂明显，超2900只个股下跌。

板块冰火两重天，半导体是全场主线：设备、材料、功率芯片集体大涨，多股20cm涨停。催化充足，韩国万亿加码晶圆厂，全球近20家功率半导体7月1日涨价，AI算力拉动电源芯片需求，订单饱满产能紧缺。不过板块短期情绪拉满，明日若无增量承接，容易出现分歧回调。

创新药迎来超跌修复，二十余只个股涨停。医保、商保双目录初审落地，多家药企抛出回购增持，机构认为医药估值回到长期布局区间，成为资金高低切换的避风港。

反观前期热门光模块、玻纤持续大跌，多只个股跌停，高位AI硬件筹码松动，机构半年末集中兑现利润，仅少量资金小幅回流。可控核聚变受技术突破利好走出支线行情，适合短线轮动。

消息面两大重点：三星抛出巨额半导体投资计划，长期利好国内上下游设备材料；谷歌算力供给不足，印证全球算力缺口持续存在，芯片景气逻辑不变。

后市来看，市场结构性行情不变，存量资金持续高低切换。操作上不追高潮半导体，逢分歧关注设备、材料低位细分；短线可轻仓布局超跌医药对冲波动，高位光通信、玻纤题材尽量规避。