宁德时代锂矿复产，锂电逻辑大洗牌

重磅实锤！宁德时代枧下窝锂矿正式拿到安全生产许可证，复产审批全面通关。这座停产近一年的大型锂云母矿，正式进入复工倒计时。

此前，该矿停产造成的供给缺口，一直是锂价保持韧性的重要支撑。如今复产靴子落地，锂电全年的供需预期直接面临改写。

过去两年电池厂最被动的痛点，就是锂矿被上游卡脖子、利润被锂价波动反复收割。

而枧下窝矿的复产，意味着宁德时代上游资源闭环进一步完善，原材料自给能力大幅增强，有效对冲锂价周期波动，电池龙头成本稳定性、业绩确定性显著提升。

但硬币另一面，同样扎眼。

国内新增锂源投产落地，锂资源“稀缺性”预期随之弱化。往后看，锂价单边暴涨的基础已不复存在。此前靠“缺矿、资源紧张”撑起来的上游估值，炒作空间正在持续收窄。

锂电板块接下来的强弱分化，已经非常清晰：

·动力电池、中游材料——受益原料供给宽松，成本压力缓解，迎来估值修复窗口；

· 纯上游锂矿、锂盐——受新增产能压制，远期价格承压，炒作空间持续压缩。

锂电行情早已不是炒资源，而是炒成本、炒一体化、炒业绩确定性。

这次复产落地，不是板块普涨的号角，而是强弱分化的发令枪。看清楚站哪边，比猜锂价涨跌重要得多。#东鹏饮料等多股涨停#