重磅利好！全球同步加码物理AI，人形机器人产业拐点确立

多重海外政策与资本利好共振，物理AI、人形机器人赛道迎来强催化！6月30日中证机器人指数单日大涨5.69%，昊志机电、绿的谐波等核心零部件标的涨幅超10%；深市规模居前的天弘机器人ETF（159770）同步走强，全产业链有望迎来全新增长周期。

今日人形机器人板块全线拉升，行情爆发源于全球物理AI产业迎来多重实质性落地利好，行业正式告别实验室样机阶段，进入规模化商用落地关键期。
海外端政策、资本、产业三线同步发力：软银加速推进人形机器人量产布局，韩国政府出台专项扶持产业规划；Figure 03已落地宝马产线开展实操作业，工业场景商业化验证落地；特斯拉Optimus量产路线持续明晰，上下游供货体系逐步完善，海外龙头量产节奏持续推升板块估值。

国内赛道同步迎来政策、成本、资本三重支撑。产业端突破成本瓶颈，宇树科技将消费级人形机器人定价下探至2.99万元，大幅降低民用市场普及门槛；政策层面，“十五五”规划将具身智能纳入重点培育新兴产业，行业长期发展逻辑夯实。资本端热度持续走高，宇树科技顺利过会冲刺IPO，智元机器人、逐际动力接连完成大额融资，技术研发、资本加持、市场商业化完整闭环成型。

中信证券明确，2026年为人形机器人量产元年，产业变革将带动整条产业链需求持续释放：上游伺服电机、精密减速器、传感器核心零部件，中游整机制造，下游机器视觉配套厂商均将充分受益行业扩容。天弘机器人ETF（159770）全覆盖产业链龙头标的，场内流通规模突破60亿元，是资金布局人形机器人赛道的核心工具。

此前行业长期受高造价、落地场景稀缺两大痛点制约，如今海内外同步推进量产落地、产品降价、多场景商用，物理AI与人形机器人产业拐点已确认。中长期来看，工业智造、民用服务两大市场空间将持续拓宽，掌握核心零部件自研技术的企业，将持续分享行业高速成长红利。

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