2026.06.30 A股午评（上半年收官日）

一、午盘核心数据（11:30）

• 上证指数：4082.13点，+0.20%；深证成指：16202.9点，+2.47%；创业板指：4345.84点，+3.06%，科创50早盘大涨超3%

• 两市半日成交21048亿元，放量维持高位；涨跌分化，2764家上涨、2647家下跌，近200只个股涨幅超9%，13只大跌超9%

• 宏观数据：6月PMI50.3，重回扩张区间，经济景气小幅修复

二、盘面主线：科技全线爆发，高低切换明显

强势领涨板块

1. CPO/光通信/光纤：全场最强主线，国常会明确加码智算集群建设，叠加海外光互连技术催化，板块批量20cm涨停，机构+游资合力抱团

2. 半导体全产业链：存储、光刻机、半导体材料、设备集体拉升；三星千亿级芯片投资+存储涨价预期，长鑫存储大额订单落地，国产替代逻辑强化

3. 人形机器人、消费电子、稀土永磁、固态电池：科技分支轮动补涨，成长弹性拉满

走弱承压板块

银行、保险、煤炭、白酒、电力、黄金等高股息防御板块资金流出，资金集中涌向科技成长；上半年涨幅过高的纯题材小票出现获利兑现抛压

三、消息面核心催化

1. 流动性：央行连续大额逆回购投放，平稳跨半年末资金考核，无月末流动性收紧担忧

2. 产业利好：韩国三星、SK海力士万亿级扩产芯片与AI算力；多家半导体企业明日集体涨价，腾讯与长鑫存储签订百亿存储长协

3. 外围：隔夜美股科技股强势反弹，费城半导体大涨，全球风险偏好回暖

4. 监管：私募大额罚单落地，抑制纯短线题材炒作，资金更偏好有产业逻辑的硬科技赛道

四、午后盘面展望

1. 指数层面：沪指4050点支撑有效，深创指维持强势震荡，重点观察量能能否持续；今日半年末机构调仓尾声，板块轮动会加速

2. 机会方向：半导体设备、存储、光通信仍有冲高动能；低位滞涨科技分支存在补涨机会

3. 风险提示：高位AI纯题材股兑现压力大；晚间美国PCE通胀数据若超预期，或引发北向资金波动；本周大额解禁个股规避短期抛压

五、操作小结

今日典型沪弱深强、科技独强结构性行情，经济PMI回暖叠加全球芯片产业利好支撑成长主线。短线聚焦有业绩、产业催化的硬科技，高位纯题材谨慎追高，均衡配置低位半导体与政策受益算力硬件。

风险提示：以上内容仅为盘面客观复盘，不构成任何投资建议，股市存在波动风险。