《6.30收评》

1、早，老规矩，先赞后看，手留余香！《硅基通胀》沪指收4073.90，涨1.16%；深成指涨0.19%；创业板指涨0.54%；科创50大涨4.61%，收2126.01点，再创历史新高。两市成交3.52万亿，较上一交易日缩量347亿。全市场上涨2467家，下跌2931家，指数全红，但超过2900只个股在亏钱。被抽血最狠的，是前期涨幅最大的CPO、光纤、PCB方向。被承接的，是医药生物、半导体设备和存储芯片。...值得注意的是，存储正以每日1.5倍到2倍的趋势走完最后一程，而这条路只用了半年有余。...3.52万亿的成交、科创50历史新高、2900只个股下跌，三个数据放在一起，还是那个结论：核心资产在狂欢，剩下在陪跑，甚至更极端到5%。科创50的历史新高是硬科技主线的胜利，但不是A股的普涨。早盘冲高后直接跳水，没有任何抵抗，反弹也没有量。这种走法什么意思？
核心是，一，BOM交易难以为继，过去靠“我也在AI供应链上”讲故事炒上去的，但实际拿到的订单量很小。二，是中游受损——上游涨价持续传导，但下游压价力度不减，夹在中间的环节利润被两头挤压。回归主题，当下市场最值得关注的宏观叙事，是“硅基通胀”正在从概念变成真实的《现象》。硅基通胀你可以理解为：AI算力需求爆发→存储/芯片价格暴涨→终端设备被迫涨价→消费者购买意愿下降→终端需求被抑制→中游订单增速放缓。因此，市场担心的不是“涨价还能涨多久”，而是“涨价涨到终端扛不住了，需求会不会崩”。但这个逻辑有一个致命的反驳点，AI（DC）的需求是否刚性？其次，以企业级存储和消费级存储是两条完全不同的曲线。

2、企业级SSD的需求来自AI算力基建，不会因为Mac涨价200块就减少采购。

3、三星、SK海力士宣布千亿美元级投资，加速半导体产能布局。29日三星正式宣布2655万亿韩元（约11.68万亿元人民币）的投资计划，将在韩国龙仁市和平泽市的半导体产业集群投资2030万亿韩元。SK海力士则制定了总额达1100万亿韩元（约合7130亿美元）的中长期投资战略，以应对全球AI存储器的快速增长需求。...

4、涨停封不住，说明在这个位置，获利盘和追高盘已经形成了多空对峙。有些板块板块连续两日大涨后，第三日就会进入分化。

5、消费级存储的需求可能被抑制，但企业级存储的需求仍在加速扩张。

6、科创50历史新高后，科技主线方向不变，但内部“换桌”会继续，从高位切换到业绩。高波动还会持续，做对赚双倍，做错亏双倍。

7、硅基通胀抑制的是消费级需求，而不是AI基建需求。

8、据说坤坤也加仓科技了，最大上限是20。

9、线三新高。

10、MLCC一纸公告，带崩板块。

11、今天的科技属于普涨了，上证是绿的，不用看就知道什么在跌。

12、现在市场在等待除存储外的板块标杆，我的预感是光。

13、上周五，这周一属于全板块的普涨。资金也不傻，q2业绩90%明牌，这两天长不起来的大致是牛大妈。今天科技继续吸筹，几个白马股又是新低。也远远低于9.24启动点了。

14、存储再创新高的逻辑，不是什么新故事，是老故事在持续验证。

15、CPO接近历史高点，一步之遥。是今天突破，还是明日突破？

16、今天资金围绕着中报预期去做文章，线一二三的核心就是Q2环比大增。

17、大而美要突破历史新高了，惊呆了老铁[可爱]

18、今天这种行情是最好的，核心是持续性。这个行情来个三天，市场的增量就来了。

19、#上海一餐厅番茄炒蛋520元一份#
金疙瘩，给那些买科技的兄弟们吃去[偷笑][笑而不语][坏笑]

20、刚写了三条微博，深证涨到2.42%了...[费解]

21、小灶第六期终篇《坤七堂2.0-26.6.7-线一、线二、线三，没有废话》主线的命运只有两条路——自己崩，或被更牛的取代。当前的主线尚未被证伪，数据没有反转，产能没有过剩，调整极限也就是40%，不会出现80-90%的崩塌。那些踏空科技的人散播恐慌，告诉你涨10倍就要跌10倍——你知道该怎么对他们。科创50过去1个月涨了25%，今年涨了60%。本质上，99.99%远远没有达到这个目标。
线三，出自小灶3月到4月的文章。现在回头看，截至今天，线三区间涨幅1.5倍，和线一基本打平。线二就不提了，有点小恐怖，自己体会。这说明什么？说明只要是科技的终局，市场的一致性从来都很强。强到你怀疑人生，强到你中途下车就再也上不来。当然，到了第五阶段是人神共愤的，现在愤了么？我看到更多是“懊”。懊在在三四月份恐慌割肉的人，现在回头看，大腿拍断了也无妨。没有筹码的人，嗓门最大，只会在场外制造恐慌，然后看着别人数钱。当科技的一致性被市场验证之后，剩下的只有两种人：有筹码的，和只会喊的。你选哪个？
线三，出自小灶3月到4月的文章。当时写的时候，没几个人当真。现在回头看，截至今天，线三区间涨幅1.5倍，和线一基本打平。线二就不提了，有点小恐怖，自己体会。这说明什么？说明只要是科技的终局，市场的一致性从来都很强。强到你怀疑人生，强到你中途下车就再也上不来。那些在三四月份恐慌割肉的人，现在回头看，大腿拍断了吧？没有筹码的人，嗓门最大，只会在场外制造恐慌，然后看着别人数钱。当科技的一致性被市场验证之后，剩下的只有两种人：有筹码的，和只会喊的。你选哪个？

22、坤少，有一个长线价值投资群，里面的人全都崩溃了，群主领着头都在嚎啕大哭！
点评：价值投资的本质是，能力圈，安全边际，或两者之结合。我以前说过，国内尤其是在2021年想要募资必须沾《价投》，也就导致当年在消费医药百倍的价投特别多，我的理解更多是募资需求，叠加100倍的估值，20%的增长预期，我的理解这并非价值投资。
因此，即便是《好公司》也是《不好的投资》，这句话是霍华德马斯克的说的。同理，2023年开始募资也要多少沾点《量化》；26年要沾《科技》。

23、还记得我们在牛市初期之时预测的这一轮的指数顶部以及终局成交量么。
#A股##大咖说财经#