盘面结构解析
1.指数结构：成长强、权重弱
沪指：低开高走、震荡上行，权重（银行 / 白酒）拖后腿，涨幅有限
深成指 / 创业板：单边大涨，科技成长主导，弹性十足
科创 50：持续创新高，半导体 / 算力 / 光模块成绝对主线
2.个股结构：科技普涨、防御重挫
上涨：算力芯片、CPO / 光模块、半导体设备、光刻机、人形机器人、AI 应用
下跌：银行、医药、煤炭、油气、海运、贵金属，防御板块资金出逃
小票：超 3000 只上涨，赚钱效应扩散，结束极端分化
3.量能结构：缩量大涨，良性健康
成交3.27 万亿，缩量上涨→抛压轻、筹码稳、资金内部腾挪
无放量跳水→非系统性风险，是风格切换确认

资金流向拆解
1.主力资金（净流入 TOP）
半导体 / 电子：+226.57 亿（设备 / 光刻胶 / 先进封测）
通信 / 光模块 / CPO：+189 亿，算力硬件全线回归
计算机 / AI 应用：+98 亿，算力外溢
机器人 / 光伏：+65 亿，成长赛道扩散
2.主力资金（净流出 TOP）
医药 / 生物：-152 亿，防御资金撤离
银行 / 保险：-98 亿，低估值避险降温
煤炭 / 油气：-76 亿，周期走弱
3、北向资金
净流入 85 亿，结束连续流出，回流硬科技
买：光模块、半导体设备、AI 芯片
卖：医药、白酒、银行

板块强弱（今日主线：硬科技全产业链）
最强（领涨，核心主线）
算力芯片 / AI：寒武纪万亿市值，科创板首只万亿标的，引爆情绪
CPO / 光模块：批量涨停，算力传输核心，趋势最强
半导体设备 / 光刻机：国产替代 + 中报预增，科创 50 引擎
人形机器人 / 光伏：成长赛道补涨，资金扩散
最弱（领跌，资金撤离）
医药 / 创新药：高位兑现，防御属性消退
银行 / 高股息：避险降温，资金转向成长
煤炭 / 油气 / 贵金属：周期走弱，避险情绪退潮

核心驱动（为什么今天硬科技大爆发）
半年末收官 + 风格切换确认：机构完成调仓，弃防御、追成长
政策催化：国常会释放科技支持信号，硬科技景气度再确认
算力产业链高景气：AI 需求持续超预期，光模块 / 芯片订单饱满
科创 50 牛市延续：半年 +64%，资金抱团硬科技主线

后市研判 + 操作思路（7 月开局）
1.趋势判断
大盘：震荡上行，成长主导，支撑4080/4050，压力4120/4150
风格：硬科技主线确立（算力 / 光模块 / 半导体），防御板块阶段性退潮
科创 50：强势延续，继续领涨市场
2.操作策略
算力 / 光模块 / 半导体：重仓主线，持股为主，回调低吸
医药 / 银行 / 高股息：减仓清仓，回避中期调整
机器人 / 光伏：适度配置，成长赛道补涨